प्रूडेंशियल - कर्मचारी स्टॉक विकल्प -

प्रांतीय वित्तीय, इंक कर्मचारी शेयर खरीद योजना प्रूडेंशियल फाइनेंशियल इंक। कर्मचारी स्टॉक खरीद योजना (147 प्लान 148) का उद्देश्य कर्मचारियों के स्वामित्व को स्वामित्व को प्रोत्साहित करना है और स्वयं को स्वैच्छिक कर के बाद सामान्य कर संग्रह खरीदने का मौका प्रदान करना है। और नकद योगदान योजना का उद्देश्य कोड के धारा 423 के तहत एक योग्य कर्मचारी शेयर खरीद योजना है। 2.1 परिभाषाएं जब भी यहां प्रयोग किया जाता है, निम्नलिखित शब्दों के नीचे दिए गए संबंधित अर्थ होंगे। सिवाय इसके कि जब संदर्भ के द्वारा इंगित किया जाता है, योजना में इस्तेमाल किए जाने वाले मर्दाना लिंग के शब्दों में स्त्री लिंग शामिल होंगे, विलक्षण में बहुवचन शामिल होगा, और बहुवचन में एकवचन शामिल होगा स्वीकृत छुट्टी 147 स्वीकृत छुट्टी 148 का मतलब है कि कंपनी द्वारा मानव संसाधन नीतियों के तहत किसी कर्मचारी को अनुपस्थिति की छुट्टी दी गई है। मंडल । 147 बोरर्ड 148 का मतलब कंपनी के निदेशक मंडल है। नकद योगदान 147 कैश योगदान 148 का अर्थ है एक कर्मचारी 146 के योगदान, वेतन के योगदान के अलावा, धारा 5.4 के अनुसार कोड। 147 कोड 148 का अर्थ है 1 99 86 की आंतरिक राजस्व संहिता, इन उद्देश्यों के लिए संशोधित रूप में, इन नियमों के लिए, आंतरिक राजस्व सेवा द्वारा कोड (147 ट्रेजरी विनियम 148) के प्रावधानों और किसी भी उत्तराधिकारी के संबंध में प्रख्यापित नियम। समिति। 147 समिति 148 का मतलब बोर्ड की मुआवजा समिति या बोर्ड की ऐसी अन्य समिति के रूप में बोर्ड नामित किया जाएगा, जो समिति में दो या अधिक सदस्य होंगे, जिनमें से प्रत्येक नियम 16 ​​बी -3 के अर्थ के तहत 147 नन कर्मचारी निदेशक 148 होगा, जैसा कि प्रतिभूति विनिमय अधिनियम, 147 आउटसाइड डायरेक्टर 148 के तहत कोड की धारा 162 (एम) के तहत, और न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज 146 की सूचीबद्ध कंपनी के मैनुअल की धारा 303 ए के तहत एक 147 इंडेपेंडंट डायरेक्टर 148 या उसके बाद के किसी भी उत्तराधिकारी के तहत प्रख्यापित। सामान्य शेयर। 147 कॉमॉन स्टॉक 148 कंपनी का आम स्टॉक है, बराबर मूल्य 0.01 प्रति शेयर है। कंपनी। 147 कॉमपैनी 148 का अर्थ है प्रूडेंशियल फाइनेंशियल, इंक। न्यू जर्सी निगम, और उसके बाद के किसी भी उत्तराधिकारी। नुकसान भरपाई। 147 कॉमपेन्सेशन 148 का अर्थ है वार्षिक वेतन और ओवरटाइम, जैसा कि योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित किया गया है और किसी योग्य नकदी या स्थगित व्यवस्था या कैफेटेरिया योजना के तहत किसी भी वेतन में कमी योगदान के संबंध में, प्रत्येक मामले में कोड के लागू होने की आवश्यकताओं को पूरा करने में कंपनी के कर्मचारियों और उसके सहायक कंपनियों को जो कमीशन के आधार पर मुआवजा दिया जाता है, के संबंध में, इस तरह के कमीशन को आधार वेतन माना जाएगा और नियमों के अनुसार योजना प्रशासक स्थापित करेगा। अभिरक्षक। 147 कस्टोडियन 148 का मतलब योजना के तहत संरक्षक के रूप में कार्य करने के लिए योजना प्रशासक द्वारा चयनित बैंक, ट्रस्ट कंपनी या अन्य इकाई का मतलब है। व्यायाम की तिथि 147 दिन का अभ्यास 148 का मतलब है कि किसी भी अवधि या तारीख के दौरान किसी भी अवधि के दौरान योजना प्रशासक को व्यायाम की तिथि के रूप में निर्दिष्ट किया जाएगा, बशर्का कि। अगर किसी भी 12 महीने की अवधि में किसी भी तिथि की कोई भी तिथि नहीं हुई है, तो ऐसी अवधि का अंतिम व्यापारिक दिन व्यायाम की तिथि होगी। अनुदान की तिथि 147 दिनांक ग्रांट 148 का मतलब है कि दिनांक जिस पर एक विकल्प दिया गया है, जैसा कि धारा 5.2 में उल्लिखित है। प्रभावी तिथि। 147 प्रभावी तिथि 148 का अर्थ है कि वह तारीख, यदि कोई हो, जिस पर योजना शेयरधारक की मंजूरी प्राप्त करती है कर्मचारी। 147 कर्मचारी कर्मचारी 148 का मतलब है कि कंपनी के प्रत्येक कर्मचारी और किसी भी सहायक कंपनी के कर्मचारी जिनके लिए योजना प्रशासक द्वारा योजना में भाग लेने की स्पष्ट रूप से अनुमति दी जाती है। योजना प्रशासक (और कोड 423 के तहत अनुमति के अनुसार), पूर्णकालिक जीवन बीमा एजेंट, कंपनी या किसी भी इसके सहायक कंपनियों के कोड अनुभाग 3121 (डी) (3) (बी) के अर्थ के अनुसार निर्धारित सीमा तक ( जो सामान्य कानून कर्मचारी नहीं हैं) को भी योजना में शामिल होने की अनुमति दी जा सकती है। कर्मचारी स्थिति को खजाना विनियमन अनुभाग 1.421-1 (एच) (2), या इसके उत्तराधिकारी प्रावधान के अनुरूप निर्धारित किया जाएगा। नियोक्ता। 147Employer148 का अर्थ है कंपनी और प्रत्येक सहायक कंपनी, जिनके कर्मचारियों को योजना प्रशासक द्वारा योजना में शामिल होने की स्पष्ट रूप से अनुमति दी जाती है। उचित बाजार मूल्य। 147 फैयर मार्केट वैल्यू 148 का अर्थ है, किसी भी तिथि पर, अंतिम व्यापार की कीमत, नियमित रूप से, सामान्य स्टॉक में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज पर या, यदि प्रासंगिक समय पर, सामान्य स्टॉक को व्यापार पर सूचीबद्ध नहीं किया जाता है न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज ऐसे अन्य मान्यताप्राप्त उद्धरण प्रणाली पर, जिस पर आम स्टॉक की ट्रेडिंग कीमतें उद्धृत की जाती हैं (147 एपपरिकेशनल एक्सचेंज 148)। अगर किसी भी प्रासंगिक तिथि पर लागू एक्सचेंज पर कोई सामान्य स्टॉक लेनदेन नहीं है, तो ऐसी तारीख के लिए उचित बाजार मूल्य का मतलब तुरंत पूर्ववर्ती तिथि पर समापन मूल्य होगा जिस पर सामान्य स्टॉक लेनदेन की रिपोर्ट की गई थी। यदि लागू एक्सचेंज 5 पी.एम. के बाद एक ट्रेड पॉलिसी परमिट की ट्रेडों को स्वीकार करता है पूर्वी मानक समय (147EST148), उचित बाजार मूल्य का मतलब अंतिम व्यापार, नियमित रूप से, 5 पी.एम. ईएसटी (या ऐसे पहले या बाद के समय के रूप में समिति स्थापित कर सकते हैं) व्यक्तिगत खाता 147 व्यक्तिगत खाता 148 का अर्थ है धारा 5 के तहत भाग लेने वाले प्रत्येक कर्मचारी के लिए कस्टोडियन द्वारा बनाए गए एक अलग खाता। प्रसाद की अवधि 147 पीरियड 148 की ओर से इस विकल्प के विकल्प शब्द की समाप्ति तक किसी भी विकल्प के अनुदान की तिथि से समय की अवधि का मतलब है। विकल्प। 147 ऑप्शन 148 का अर्थ है धारा 5 के तहत एक कर्मचारी को दिया गया सामान्य स्टॉक खरीदने का अधिकार। विकल्प मूल्य 147 विकल्प मूल्य 148 का अर्थ धारा 5.6 में दर्शाया गया है। पेरोल योगदान 147 पैयोल योगदान 148 का मतलब सेक्शन 5.4 के अनुसार पेरोल कलेक्शन द्वारा मुआवजे के कर के योगदान के बाद एक कर्मचारी 146 है। योजना प्रशासक 147 प्लेटिनम प्रशासक 148 का अर्थ कम से कम तीन सदस्यों की एक समिति है जिसमें समिति द्वारा चयनित कंपनी या उसके किसी भी सहायक कंपनियों के निदेशकों या कर्मचारियों का पूरी तरह से शामिल होना शामिल है। 147 प्लालन प्रशासक 148 के संदर्भ में योजना प्रशासक 146 डिज़ाइनर या डीएक्स (अनुच्छेद 3 द्वारा अधिकृत प्रतिनिधिमंडल के तहत) शामिल होंगे, लेकिन केवल प्रत्यायोजित प्राधिकरण की सीमा तक और जब तक संदर्भ को अन्यथा की आवश्यकता न हो सहायक। 147 सदस्यीय 148 का अर्थ है किसी भी निगम, सीमित देयता कंपनी या साझेदारी जिसमें कंपनी का मालिक है, प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से, इस तरह के निगम के स्टॉक के सभी वर्गों की कुल संयुक्त मतदान शक्ति के पचास प्रतिशत (50) से अधिक या पूंजीगत ब्याज या लाभ हित ऐसी भागीदारी या सीमित देयता कंपनी टर्मिंग इवेंट 147 निर्धारण कार्यक्रम 148 का अर्थ है किसी भी कारण या किसी अन्य घटना के लिए एक सहभागी कर्मचारी कर्मचारी को रोजगार का समापन, जो कि ऐसे कर्मचारी को धारा 4 की आवश्यकताओं को पूरा नहीं करने का कारण बनता है। कुल योगदान 147 कुल योगदान 148 का अर्थ है, किसी भी तारीख को किसी कर्मचारी के संबंध में, ऐसे कर्मचारी के वेतनमान योगदान और नकद अंशदान का कुल, इस तरह की तिथि से पहले या इससे पहले, धारा 5.4 के अनुसार अधिकृत दर से ब्याज, पहले से कम मात्रा में सामान्य स्टॉक को खरीदने या अन्यथा वापस ले लिया या वितरित किया जाता था योजना योजना प्रशासक द्वारा प्रशासित किया जाएगा योजना के प्रशासक को योजना का विवरण देने और योजना के प्रशासन के लिए नियम और विनियम बनाने का अधिकार होगा, और इसकी व्याख्या और उसके संबंध में निर्णय अंतिम और निर्णायक होगा। योजना प्रशासक कंपनी के किसी भी कर्मचारी या कर्मचारियों के समूह या इसके किसी भी सहायक कंपनियों को योजना के दिन-प्रतिदिन के संचालन और प्रशासन के लिए जिम्मेदारी सौंप सकता है। 4.1 सामान्य नियम अन्यथा यहां उपलब्ध कराए गए सिवाय, सभी कर्मचारी योजना में भाग लेने के लिए पात्र होंगे। 4.2 बहिष्करण योजना 4.1 के प्रावधानों के बावजूद, योजना के प्रशासक, अपने विवेकाधिकार पर, (लेकिन आवश्यक नहीं है) योजना के तहत किसी भी पेशकश में भाग लेने से बहिष्कृत नहीं कर सकता (i) जिसका प्रथागत रोजगार वीस (20) घंटे या उससे कम है प्रति सप्ताह, (ii) जो अस्थायी या मौसमी कर्मचारी हैं जिनका रोजगार किसी भी कैलेंडर वर्ष में पांच (5) महीनों से अधिक नहीं है, (iii) जिन्हें दो साल से कम समय तक कार्यरत किया गया है, या (iv) या अत्यधिक मुआवजे वाले कर्मचारियों के किसी भी वर्ग (कोड की धारा 414 (क्यू) के अर्थ के अंतर्गत)। इसके अतिरिक्त, धारा 4.1 के बावजूद, कोई भी कर्मचारी, जो विकल्प के बाद दिया जाता है, स्टॉक का मालिक है (जैसा कि संहिता की धारा 423 (बी) (3) और 424 (डी) के अनुसार) कुल पांच प्रतिशत (5) या अधिक संयुक्त वोटिंग शक्ति या कंपनी या किसी सहायक कंपनी के शेयरों के सभी वर्गों के मूल्य योजना के तहत प्रसाद में भाग लेने का हकदार नहीं होगा। संदेह से बचने के लिए, यहां किसी भी सहायक के किसी भी कर्मचारी (बिना सीमा के, किसी विदेशी सहायक कंपनी सहित) की भागीदारी से बाहर रखा गया है, जो यहां एक नियोक्ता के रूप में योजना प्रशासक द्वारा निर्दिष्ट नहीं किया गया है। 5.1 स्टॉक जारी करने के लिए धारा 5.7 और 9.4 के प्रावधानों के अधीन, सामान्य स्टॉक के शेयरों की संख्या, जो कि योजना के तहत जारी की जा सकती है, 26,367,235 शेयरों से अधिक नहीं होगी, जो 31 दिसंबर 2004 को बकाया सामान्य शेयर के शेयरों की पांच प्रतिशत (5) का प्रतिनिधित्व करता है। योजना के तहत कर्मचारियों के लिए, या उनके लाभार्थियों को वितरित किए जाने वाले शेयर, पूर्ण या आंशिक रूप से, अधिकृत, अनुत्पादित शेयरों के, किसी अन्य उद्देश्य के लिए आरक्षित नहीं, या योजना के उद्देश्यों के लिए संरक्षक द्वारा अधिग्रहित शेयरों में शामिल हो सकते हैं बाजार या अन्यथा 5.2 विकल्प का अनुदान धारा 4 के अधीन, कंपनी सभी कर्मचारियों को योजना के तहत विकल्प प्रदान करेगी ऐसे तिथियों पर विकल्प प्रदान किए जाएंगे जो योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित किए जाएंगे। प्रत्येक विकल्प का पद अनुदान की तारीख से चौबीस (24) महीनों की तारीख (या ऐसे पहले की तारीख के अनुसार, जो कि योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित किया जाएगा) को समाप्त होगा। धारा 5.4 के प्रावधानों के अधीन, प्रत्येक विकल्प के अधीन सामान्य शेयर के शेयरों की संख्या (i) अंशदान के भाग के लिए, भाग लेने वाले अवधि के लिए धारा 5.4 के अनुसार प्रत्येक भाग लेने वाले कर्मचारी द्वारा किए गए कुल योगदान इस तरह के विकल्प के अनुसार खरीदे गए सामान्य शेयर के प्रत्येक शेयर के लिए (बी) विकल्प मूल्य, या (ii) इस तरह के अधिकतम शेयरों की स्थापना की जा सकती है और, योजना द्वारा आवंटित सभी कर्मचारियों के लिए कुल अधिकतम के संदर्भ में प्रशासक, जिसे एक निर्धारित संख्या के रूप में स्थापित किया जा सकता है या पूर्वनिर्धारित सूत्र के आधार पर भिन्न हो सकता है। योजना प्रशासक यह निर्धारित कर सकता है कि, और यदि हां, तो विकल्प के प्रत्येक अनुदान के अधीन शेयरों के निर्धारण में आंशिक शेयर कैसे शामिल किए जाएंगे? 5.3 भागीदारी एक कर्मचारी, जो धारा 4 में आवश्यकताओं को पूरा करता है, इस धारा 5 के अंतर्गत योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित फार्म या तरीके से नामांकन पूरा करके और योजना प्रशासक द्वारा स्थापित अन्य शर्तों या प्रतिबंधों को संतोषपूर्वक भाग ले सकता है। ऐसे कर्मचारी जो इस योजना में भाग लेने का चुनाव करते हैं, ऐसे चुनाव के समय कर्मचारी भविष्य की पेरोल अवधि के अनुसार कर्मचारी 146 के मुआवजे से वेतन कटौती को अधिकृत करेगा। पेरोल कटौती को अधिकृत करने के लिए कोई भी चुनाव योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित तरीके से नामांकन पूरा करने की तिथि के बाद योजना प्रशासक को निर्धारित तिथि के अनुसार प्रभावी होगा। 5.4 कर्मचारी योगदान प्रत्येक सहभागी कर्मचारी के लिए एक अलग-अलग खाता स्थापित किया जाएगा जिसके लिए जमा किया जाएगा (i) किसी भी पेरोल योगदान और नकद योगदान की राशि, (ii) कर्मचारी 146 के कुल योगदान पर ब्याज और किसी भी पूर्व की ब्याज पर, निर्धारित दर पर जमा योजना प्रशासक द्वारा या योजना प्रशासक द्वारा अनुमोदित एक व्यवस्था के अनुवर्ती दिनांक से अवधि के लिए, प्रत्येक ऐसी राशि को ऐसे व्यक्तिगत खाते में जमा कर दिया जाता है जब तक कि व्यायाम की तिथि (या अन्यथा व्यक्तिगत रूप से भुगतान की गई तिथि) पर विकल्प का प्रयोग नहीं किया जाता है खाता) और (iii) सामान्य स्टॉक के पूर्ण शेयरों की संख्या जो योजना के नियमों के अनुसार ऐसे कर्मचारी द्वारा खरीदे गए हैं। एक कर्मचारी मुआवजे के पूरे प्रतिशत (या अन्य आधार पर और योजना प्रशासक की स्थापना के रूप में ऐसी सीमाओं के अधीन) के अनुसार पेरोल योगदान को अधिकृत कर सकता है, जो योजना प्रशासक निर्धारित कर सकता है। योजना प्रशासक द्वारा अनुमत सीमा तक, एक कर्मचारी, जिसने पेरोल योगदान दिया है, कस्टोडियन एक या अधिक कैश योगदानों को भी वितरित कर सकता है, जिनमें से प्रत्येक न्यूनतम 100 (या अधिक से अधिक राशि या प्लान व्यवस्थापक के रूप में कम राशि व्यक्तिगत चेक या अन्य नकद समकक्ष द्वारा कस्टोडियन के लिए स्वीकार्य है, हालांकि, यदि कोई नकद अंशदान किसी भी समय नकद अंशदान की अनुमति नहीं दी जाएगी तो कोड को संहिता की धारा 423 की आवश्यकताओं को पूरा करने में विफल होने का कारण होगा। । किसी कर्मचारी को योजना के तहत विकल्प या कंपनी के किसी अन्य कर्मचारी स्टॉक खरीद योजना या किसी माता-पिता या किसी सहायक कंपनी के तहत सामान्य स्टॉक खरीदने के लिए अनुमति नहीं दी जाएगी जो कोड की धारा 423 के तहत अर्हता प्राप्त करने का इरादा है, जो दर से अधिक है प्रत्येक कैलेंडर वर्ष के लिए उचित बाजार मूल्य (निर्धारित समय पर निर्धारित समय पर निर्धारित) में 25,000, जिसमें किसी भी कर्मचारी को दिया गया कोई विकल्प किसी भी समय उत्कृष्ट होता है। सिवाय धारा 5.8 में दिए गए सिवाय, यदि कोई कर्मचारी एक टर्मिनेशन इवेंट है, (i) ऐसा कर्मचारी आगे वेतन योगदान या नकद योगदान नहीं कर सकता है और (ii) उसके बकाया विकल्प समाप्त हो जाएंगे और उसके बाद किसी भी नकदी की राशि उसके उसका व्यक्तिगत खाता कर्मचारी को वापस कर दिया जाएगा 5.5 विकल्प का व्यायाम जब तक कोई सहभागी कर्मचारी कर्मचारी की तिथि के पहले कर्मचारी खाते में कैश बैलेंस की वापसी का अनुरोध करता है, तब तक इस तरह की प्रत्येक तिथि के व्यायाम पर कैश बैलेंस का विकल्प इस्तेमाल करने के लिए इस्तेमाल किया जाएगा ताकि इस तरह के संतुलन पूरे शेयर खरीदने के लिए पर्याप्त हो। विकल्प मूल्य पर प्लान एडमिनिस्ट्रेटर यह निर्धारित कर सकता है कि, और, यदि हां, तो विकल्प के उपयोग में कैसे आंशिक शेयर खरीदे जा सकते हैं। 5.6 विकल्प मूल्य सिवाय धारा 5.8 में प्रावधान के रूप में, कर्मचारी 146 के प्रत्येक अभ्यास पर प्रत्येक सहभागी कर्मचारी द्वारा सामान्य स्टॉक (147 विकल्प मूल्य 148) का भुगतान करने का विकल्प मूल्य 80 रुपये के बराबर होगा (85) अनुदान की तिथि पर आम स्टॉक के शेयर के उचित बाजार मूल्य की समिति या योजना प्रशासक के रूप में अधिक से अधिक प्रतिशत, या यदि ऐसा हो तो अनुदान की तारीख से पहले योजना प्रशासक द्वारा निर्दिष्ट किए जाने पर, (i) अनुदान की तिथि पर आम स्टॉक के शेयर के उचित बाजार मूल्य के 85 या 85 प्रतिशत (या अधिक से अधिक प्रतिशत समिति या योजना प्रशासक अधिकृत कर सकते हैं) या (ii) अस्सी-पाँच प्रतिशत 85 (या ऐसे अधिक प्रतिशत जैसा कि समिति या प्लान एडमिनिस्ट्रेटर अधिकृत हो सकता है) के दौरान सामान्य स्टॉक के हिस्से के उचित बाजार मूल्य के लिए व्यायाम की तिथि पर। 5.7 रद्द, निष्कासित या जब्त विकल्प किसी सामान्य स्टॉक के जारी किए बिना सामान्य स्टॉक के किसी शेयर, जो कि किसी भी कारण से रद्द कर दिया गया है, निरस्त कर दिया गया है या अन्यथा किसी भी सामान्य स्टॉक के जारी किए बिना तय किया गया है, योजना के तहत विकल्प के लिए फिर से उपलब्ध होगा। 5.8 मृत्यु या विकलांगता के कारण रोजगार की स्थिति में बदलाव भाग लेने वाले कर्मचारी 146 की मौत के परिणामस्वरूप एक समाप्ति घटना पर, कर्मचारी 146 के लाभार्थी (जैसा कि धारा 9.3 में परिभाषित किया गया है) के लिए अगली निम्नलिखित व्यायाम की तारीख से पहले योजना प्रशासक को लिखित नोटिस द्वारा चुना जाने का अधिकार होगा: क) सभी को वापस लेने के लिए नकद और आम स्टॉक योजना के तहत मृतक कर्मचारी 146 के व्यक्तिगत खाते में जमा, या ख) आम स्टॉक के पूर्ण शेयरों की संख्या के लिए मृतक कर्मचारी 146 के विकल्प का उपयोग करने के लिए जो मृतक कर्मचारी 146 के व्यक्तिगत खाते में शेष राशि की खरीद कर्मचारी 146 के मौत के बाद अगला व्यायाम करें भाग लेने वाले कर्मचारी 146 के स्थायी विकलांगता (जैसा कि योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित किया गया है) के परिणामस्वरूप एक समाप्ति घटना पर, कर्मचारी को उसी नियम और शर्तों के अनुसार कर्मचारी 146 के विकल्प का उपयोग करने का अधिकार होगा, जैसा कि मृत्यु के मामले में लाभार्थी होगा । इस धारा 5.8 के अनुसार चुनाव का कोई लिखित नोटिस, कर्मचारी प्रशासक द्वारा कर्मचारी 146 के समापन कार्यक्रम, लाभार्थी या स्थायी रूप से विकलांग कर्मचारी के बाद व्यायाम की पहली तारीख से कम से कम दस (10) व्यावसायिक दिन पूर्व प्राप्त होगा, जैसा कि मामला हो, उसे कर्मचारी 146 के व्यक्तिगत खाते में जमा की गई राशि को वापस नहीं लेने के लिए चुना गया माना जाएगा। 5.9 विदेशी कर्मचारी इसके विपरीत यहां कुछ भी होने के बावजूद, समिति, जो विदेशी या विदेशी कंपनियों में स्थानीय कानूनों और विनियमों के प्रावधानों के अनुरूप है, का पूर्ण विवेक होगा (ए) नियोजित कर्मचारियों के लिए दिए गए विकल्पों की शर्तों और नियमों को संशोधित करें संयुक्त राज्य अमेरिका के बाहर, जब तक कि इस तरह के संशोधन नीचे दिए गए लाभों में वृद्धि नहीं करते हैं (बी) संशोधित अभ्यास प्रक्रियाओं और ऐसे अन्य संशोधनों के साथ उप-योजनाएं स्थापित करें, जो स्थानीय कानूनों और विनियमों द्वारा प्रस्तुत परिस्थितियों में जरूरी हो या उपयुक्त हो। ) किसी भी ऐसी कार्रवाई करें जो इसे योजना के संबंध में किसी भी आवश्यक सरकारी विनियामक प्रक्रियाओं, छूट या अनुमोदनों को प्राप्त करने, अनुपालन करने या अन्यथा किसी भी उप-योजना के तहत स्थापित करने के लिए सलाह दी जाती है। जिस हद तक एक कर्मचारी मुख्य रूप से संयुक्त राज्य के बाहर कार्यरत है और अमरीकी डॉलर के अलावा किसी अन्य मुद्रा में भुगतान करता है, योजना प्रशासक विकल्प का उपयोग करने के उद्देश्य के लिए अमेरिकी डॉलर समकक्ष में पेरोल योगदान और नकद योगदान के रूपांतरण के लिए एक समान प्रक्रिया को अपनाना होगा। कटौती के लिए योजनाओं में कटौती 6.1 कटौती में बदलाव। एक बार एक कर्मचारी ने एक भेंट अवधि के लिए पेरोल योगदान के लिए अधिकृत किया है, तो कर्मचारी योजना के प्रशासक को लिखित नोटिस द्वारा पेरोल योगदान की चयनित दर को बदल सकता है। योजना प्रशासक निर्धारित कर सकता है कि किसी कर्मचारी को किसी भी पेशकश की अवधि के लिए अधिकृत पेरोल योगदान के स्तर में वृद्धि नहीं हो सकती है। ऐसी कोई भी परिवर्तन ऐसी सूचना को प्राप्त होने वाले तारीख के बाद प्रशासनिक रूप से व्यावहारिक रूप में जल्द ही लागू होगा। जब तक प्लान एडमिनिस्ट्रेटर अन्यथा निर्धारित नहीं करता है, अगर किसी कर्मचारी को किसी टर्मिनेटिंग इवेंट से पहले किसी भी समय एक ऑफरिंग अवधि के दौरान पेरोल योगदान नहीं मिल पाता है, तब कर्मचारी 146 के व्यक्तिगत खाते में रखे गए किसी भी नकद शेष राशि स्वचालित रूप से तत्काल व्यावहारिक रूप से ऐसे कर्मचारी को वितरित की जाएगी ऐसी समाप्ति की प्रभावी तारीख बशर्ते कि यदि कोई कर्मचारी स्वीकृत छुट्टी पर है, तो कर्मचारी इस तरह की छुट्टी के दौरान योगदान निलंबित कर सकता है, जब तक कर्मचारी काम पर लौटने के तुरंत बाद इस तरह के योगदानों को पुन: प्राप्त कर लेता है 6.2 रोजगार के दौरान निकासी एक कर्मचारी किसी भी समय (योजना प्रशासक के रूप में नोटिस की आवश्यकता के अधीन हो सकता है), और किसी भी कारण से, योजना में भाग लेने के लिए बंद हो जाता है और सामान्य स्टॉक और नकदी के सभी या किसी भी हिस्से को वापस लेने पर, यदि कोई हो, अपने व्यक्तिगत खाते में धारा 8 के अनुसार। सेक्शन 5.3 के अनुसार एक नए नामांकन के पूरा होने के बाद, नियोजक को उस तिथि पर नियोजित भागीदारी की तारीख के बाद कर्मचारी नियोजित कर सकते हैं। शेयर स्वामित्व का प्रमाण जब तक कर्मचारियों के 146 के अनुरोध पर कर्मचारी (i) को वितरित नहीं किया जाता है, (ii) योजना प्रशासक के विवेक पर या (iii) कर्मचारी 146 के समापन कार्यक्रम के संबंध में, सामान्य स्टॉक के सभी शेयर योजना कस्टोडियन द्वारा आयोजित की जाएगी। जब एक कस्टोडियन द्वारा रखे गए, तो सामान्य स्टॉक के सभी शेयरों को बुक एंट्री फॉर्म में पंजीकृत किया जाएगा और कस्टोडियन या उसके नामांकित व्यक्ति के नाम पर या सड़क के नाम पर रखा जाएगा। कंपनी सामान्य शेयर के शेयरों को एक कर्मचारी के नाम पर पंजीकृत कराना चाहती है, जो धारा 8 के अनुसार शेयरों के वितरण को प्राप्त करना है जैसे कि धारा 8 के तहत इस तरह के वितरण को जन्म देने वाली घटना के बाद व्यावहारिक रूप से जल्द। इस हद तक कि योजना प्रशासक इस आवश्यकता के अपवादों को अनुमति देने के लिए प्रक्रियाओं को अपनाना होगा, योजना के तहत जारी सामान्य शेयर के शेयर केवल कर्मचारी के नाम पर पंजीकृत हो सकते हैं। पूर्वगामी होने के बावजूद, कंपनी ऐसे कर्मचारी के नाम पर एक कर्मचारी के नाम पर सामान्य कर्मचारी के शेयरों को इस तरह के अनुरोध के बाद जैसे ही व्यावहारिक योजना प्रबंधक को अनुरोध करेगी। वापसी और वितरण किसी कर्मचारी या व्यक्तिगत खाते के आवंटित सामान्य स्टॉक के सभी या किसी हिस्से को किसी भी समय एक कर्मचारी द्वारा वापस ले लिया जा सकता है। धारा 9.5 के तहत योजना समाप्त करने या समाप्त होने पर, किसी भी कर्मचारी के लाभ के लिए रखी गई सभी राशि और सामान्य स्टॉक ऐसे कर्मचारी को वितरित की जाएगी। कर्मचारी के चुनाव में नकद या आम स्टॉक के रूप में कोई भी वापसी या अन्य वितरण किया जाएगा। कर्मचारियों की 146 आम आमदनी की वापसी या वितरण नकदी के रूप में किया जाता है, कर्मचारी को किसी भी संबंधित ब्रोकरेज फीस के कर्मचारी 146 के आवंटित शेयर के ऐसे शेयरों की बिक्री से प्राप्त आय के बराबर प्रति शेयर एक रकम प्राप्त होगी। , ऐसे शेयरों की बिक्री और किसी भी लागू कर रोधन के सिलसिले में किए गए अन्य खर्च। इस तरह के बिक्री के दिन कर्मचारियों के लिए बेचे जाने वाले ऐसे शेयरों की औसत बिक्री मूल्य के आधार पर सभी आंशिक शेयरों का नकद भुगतान किया जाएगा। 9.1 रोकना कंपनी या सहायक कंपनी के पास सभी भुगतान या वितरण से कटौती करने का अधिकार होगा, या किसी कर्मचारी को किसी भी संघीय को संतुष्ट करने के लिए राशि (जो सामान्य स्टॉक के शेयरों में शामिल हो सकता है) की राशि की अधिसूचना पर तत्काल प्रेषित करने की आवश्यकता होगी। सामान्य स्टॉक के शेयरों के किसी भी विकल्प के संबंध में राज्य, स्थानीय या विदेशी करों या अन्य दायित्वों को उन मामलों में सम्मान के साथ रोक दिया जाना चाहिए। कंपनी सामान्य स्टॉक की डिलीवरी को स्थगित कर सकती है जब तक कि इस तरह के अवरोधक आवश्यकताओं को संतुष्ट नहीं किया जाता है। योजना प्रशासक, अपने विवेक में, एक कर्मचारी को चुनने की अनुमति दे सकता है, योजना नियंत्रक के रूप में ऐसी शर्तों को लागू करने के लिए, जो पूरे पूरे (या, योजना प्रशासक, संपूर्ण और आंशिक) के विवेक के लिए आम के शेयर योजना के तहत अन्यथा स्टॉक जारी करने से रोकता है कि रोकथाम के दायित्वों को पूरा करने के लिए, व्यायाम की तारीख से पहले की तिथि पर तत्काल तारीख पर उनके उचित बाजार मूल्य पर विचार करना एक पर्याप्त संख्या है, लेकिन इसकी आवश्यकता से अधिक नहीं है 9.2 अधिकार नहीं अंतरणीय योजना के तहत दी गई कोई भी विकल्प विमुख नहीं हो सकता है, जिसमें खंड, हस्तांतरित, गठित, सौंपा या अन्यथा हाईफेटिकेटेड शामिल है, लेकिन विलुप्त होने और वसूली के नियमों के अलावा, और इस खंड के उल्लंघन में विमुख होने का कोई भी प्रयास शामिल नहीं है 9.2 रिक्त और शून्य हो जाएगा। कर्मचारी कर्मचारी द्वारा केवल कर्मचारी कर्मचारी के जीवनकाल के दौरान विकल्प का उपयोग किया जा सकता है 9.3 लाभार्थी का पद प्रत्येक भाग लेने वाले कर्मचारी लाभार्थी का एक लिखित पदनाम दर्ज कर सकते हैं, जो कर्मचारी 146 की मौत के बाद किसी भी आम शेयर और नकद प्राप्त करना है। नीचे दिए गए प्रत्येक पद पहले ही दिए गए सभी विकल्पों (केवल इस योजना के उद्देश्यों के लिए, योजना प्रशासक द्वारा स्थापित नियमों द्वारा निर्धारित किसी भी पदनाम के लिए) के संबंध में एक ही कर्मचारी द्वारा सभी पूर्व पदों को रद्द कर देंगे, एक फॉर्म में होगा और प्रस्तुत किया जाएगा योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित तरीके से, और जब केवल योजना प्रशासक द्वारा लिखित रूप में (या प्लान प्रशासक द्वारा मान्यता प्राप्त इलेक्ट्रॉनिक समतुल्य) प्राप्तकर्ता कर्मचारी 146 के जीवनकाल के दौरान प्रभावी होगा। किसी ऐसे प्रभावी पदनाम (अनुपयुक्त पदनाम सहित) की अनुपस्थिति में, कर्मचारी 146 की मौत पर अवैतनिक लाभ दिए गए कर्मचारियों को कर्मचारी 146 के जीवित पति या पत्नी के जरिए, या अन्यथा कर्मचारी कर्मचारी की संपत्तियों के लिए भुगतान या भुगतान किया जाएगा। एक भाग लेने वाले कर्मचारी की मृत्यु और योजना के तहत कर्मचारी द्वारा मान्य रूप से नामित लाभार्थी की प्रतिभागी कर्मचारी 146 की मौत की पहचान और अस्तित्व के प्रमाण पत्र के योजना प्रशासक द्वारा प्राप्त होने पर, योजना प्रशासक इस तरह के लाभार्थियों को ऐसे आम शेयरों और नकद प्रदान करेगा । किसी लाभार्थी को किसी भाग लेने वाले कर्मचारी की मृत्यु के पूर्व, जो कि लाभार्थी को नामित किया गया है, आम स्टॉक में किसी भी ब्याज का अधिग्रहण या योजना के तहत एक भाग लेने वाले कर्मचारी को जमा नकद प्राप्त करेगा। 9.4 कैपिटलिजेशन में परिवर्तन के कारण समायोजन किसी भी शेयर लाभांश या स्टॉक विभाजन की स्थिति में, पुनर्पूंजीकरण (कंपनी के शेयरधारकों को असाधारण लाभांश के भुगतान सहित, लेकिन इसमें सीमित नहीं), विलय, एकीकरण, संयोजन, स्पिन ऑफ, शेयरधारकों को संपत्ति का वितरण (अन्य सामान्य नकद लाभांश की तुलना में, शेयरों का आदान-प्रदान, या अन्य इसी तरह के कॉर्पोरेट परिवर्तन या गिराए जाने वाले कार्यक्रम, जैसा कि योजना प्रशासक द्वारा निर्धारित किया गया है, (i) प्रत्येक कर्मचारी कर्मचारी को व्यक्तिगत स्टॉक में जमा किया जाता है, उसी तरह उसी के रूप में समायोजित किया जाएगा ऐसी घटना के संबंध में आम स्टॉक, (ii) समिति ऐसी घटना के बाद योजना के तहत प्राप्त किए जाने वाले शेयरों का निर्धारण करेगा, और (iii) धारा 5.1 या विषय के तहत अनुदान के लिए उपलब्ध सामान्य स्टॉक के कुल शेयरों की संख्या बकाया विकल्पों और बकाया विकल्पों पर लागू संबंधित अभ्यास मूल्यों को उचित रूप से समिति द्वारा अपने विवेक से समायोजित किया जा सकता है, और इसके निर्धारण के लिए समिति निर्णायक होगा। सिवाय समिति द्वारा निर्धारित अन्यथा, एक विलय या एक समान पुनर्गठन जिसे कंपनी नहीं टिकती है, कंपनी की परिसंपत्तियों का एक परिसमापन या वितरण, या कंपनी के सभी या पर्याप्त रूप से सभी परिसंपत्तियों की बिक्री का कारण होगा भाग लेने की योजना और भाग लेने वाले कर्मचारियों के व्यक्तिगत खातों में यदि कोई भी, यदि कोई हो, तो प्रत्येक कर्मचारी को यथाशीघ्र धारा 8 के अनुसार वितरित किया जाएगा, जब तक कि कोई जीवित इकाई नीचे दायित्वों को मानने से सहमत नहीं हो जाती। 9.5 योजना का संशोधन बोर्ड के मुआवजा समिति, किसी भी समय, लागू या लागू कानून के तहत अनुमति के अनुसार किसी भी भागीदार या कर्मचारी की सहमति के बिना या इस योजना को पूरी तरह या आंशिक रूप से संशोधित, संशोधित, निलंबित या समाप्त कर सकती है। हालांकि सामूहिक सौदेबाजी करार दिया गया है, कि किसी भी संशोधन से (i) योजना के तहत जारी किए जाने वाले शेयरों की संख्या में वृद्धि होगी, (ii) न्यूनतम व्यायाम मूल्य, जिस पर एक विकल्प दिया जा सकता है, (iii) व्यक्तिगत विकल्प सीमाएं, (iv) उन कंपनियों के वर्ग को बदलना जिनके कर्मचारियों को धारा 5 के तहत योजना में भाग लेने के पात्र हैं या (v) किसी भी प्रासंगिक कानून के तहत शेयरधारक की कार्रवाई की आवश्यकता होगी, कंपनी 146 के शेयरधारकों के अनुमोदन के अधीन होंगे। योजना की कोई संशोधन, संशोधन, या समाप्ति किसी भी तरह से योजना के तहत किसी भी कर्मचारी के अधिकारों पर प्रतिकूल रूप से किसी भी पेशकश की अवधि के संबंध में प्रभावित हो सकती है, तब प्रगति में या पहले कर्मचारी की सहमति के बिना पूर्व में पूरा किया गया, सिवाय उसके समापन पर योजना की पेशकश की अवधि समाप्त हो सकती है और अनपेक्षित विकल्प रद्द हो सकते हैं। बोर्ड या उसके प्रतिनिधि के विवेक पर किसी भी समय योजना समाप्त हो जाएगी। भाग लेने वाले कर्मचारियों के व्यक्तिगत खातों में योजना के समापन पर, सभी सामान्य स्टॉक और नकद, यदि कोई हो, तो प्रत्येक कर्मचारी को इसके बाद व्यावहारिक रूप से धारा 8 के अनुसार वितरित किया जाएगा। 9.6 कानून की आवश्यकताएँ सामान्य स्टॉक के विकल्प और शेयरों को जारी करना सभी लागू कानूनों, नियमों और नियमों और किसी भी सरकारी एजेंसियों या राष्ट्रीय प्रतिभूतियों के एक्सचेंजों द्वारा ऐसी अनुमोदनों के लिए आवश्यक हो सकता है। 9.7 कस्टोडियल एरेंजमेंट। योजना के तहत एक कर्मचारी 146 के व्यक्तिगत खाते को आवंटित किए गए सभी नकद और सामान्य स्टॉक को इस तरह के नकद और आम स्टॉक के संबंध में कर्मचारी के संरक्षक के रूप में अपनी क्षमता में कस्टोडियन द्वारा आयोजित किया जाएगा। योजना में कुछ भी शामिल नहीं है, और योजना के अनुसार कोई कार्रवाई नहीं की जाती है, किसी भी तरह का विश्वास बनाने, या कंपनी और उसके अधिकारियों या समिति या योजना प्रशासक या कस्टोडियन के बीच एक रिश्तेदार संबंध बनाने के लिए तैयार किया जा सकता है। एक हाथ, और किसी भी कर्मचारी, कंपनी या किसी अन्य व्यक्ति या संस्था, दूसरे हाथ पर। 9.8 निरंतर रोजगार का अधिकार नहीं। योजना के अस्तित्व को कंपनी या किसी सहायक या किसी अन्य संबद्ध और किसी भी कर्मचारी के बीच रोजगार के अनुबंध का गठन नहीं समझा जाएगा, न ही यह कंपनी या किसी सहायक कंपनी या किसी अन्य सहयोगी के रोजगार में रहने के अधिकार का गठन करेगा। । इस योजना के नियम या अस्तित्व किसी भी समय या समय-समय पर, या योजना के तहत दिए गए किसी भी विकल्प से, किसी भी कर्मचारी को कंपनी या किसी सहायक या किसी अन्य कंपनी के रोजगार में जारी रखने का कोई अधिकार नहीं दे सकता है। कंपनी के सहबद्ध 9.9 देयताओं के मुआवजे के दायरे पर कोई सीमा नहीं। योजना में कुछ भी लागू नहीं किया जाएगा ताकि कंपनी के अधिकार को अन्य योजनाएं स्थापित कर सकें, यदि लागू कानून द्वारा अनुमत सीमा तक। कंपनी की देनदारी, किसी भी सहायक या इस योजना के तहत कोई अन्य संबद्ध योजना में स्पष्ट रूप से निर्दिष्ट दायित्वों तक सीमित है, और इस योजना के कोई भी कार्यकाल या प्रावधान किसी भी आगे या अतिरिक्त शुल्क, दायित्वों या लागतों को लागू करने के लिए नहीं लगाया जा सकता है कंपनी पर, किसी भी सहायक या उसके किसी अन्य संबद्ध या समिति को स्पष्ट रूप से योजना में निर्दिष्ट नहीं किया गया है। 9.10 कॉर्पोरेट कार्रवाई पर कोई प्रतिबंध नहीं। सिवाय 9.5 अनुभाग में दिए गए सिवाय, इस योजना में शामिल कुछ भी कंपनी, किसी सहायक या किसी अन्य संबद्ध को रोकने के लिए नहीं समझा जाएगा, कंपनी की कोई कार्रवाई करने से (इसमें कंपनी 146 के अधिकार या शक्ति, समायोजन करने, पुन: , पुनर्गठन या अपनी पूंजी या व्यापार ढांचे के परिवर्तन, या मर्ज या समेकित करने या विघटित करने, परिसमाप्त, बेचने या अपने व्यवसाय या परिसंपत्तियों के किसी भी हिस्से को हस्तांतरित करने के लिए), जो इसे उपयुक्त मानते हैं, या इसके सर्वोत्तम हित में , चाहे इस योजना के इस क्रिया पर प्रतिकूल असर पड़े, या इस योजना के तहत दिए गए किसी भी विकल्प को या नहीं। कोई कर्मचारी, लाभार्थी या अन्य व्यक्ति, किसी भी ऐसी कार्रवाई के परिणामस्वरूप कंपनी, किसी सहायक, या इसके किसी अन्य सहयोगी के खिलाफ कोई दावा नहीं करेगा। 9.11 प्रतिभूति कानून अनुपालन विकल्प बताते हुए उपकरण ऐसे अन्य प्रावधानों में शामिल हो सकते हैं, जो कि योजना के साथ असंगत नहीं हैं, जैसा कि समिति सलाह योग्य मानती है, जिसमें कर्मचारी को कंपनी को लिखित रूप में प्रस्तुत किया जाता है, जब एक विकल्प दिया जाता है या जब कर्मचारी ऐसे विकल्प के संबंध में शेयर प्राप्त करता है (or at such other time as the Committee deems appropriate) that the Employee is accepting such Option, or receiving or acquiring such shares (unless they are then covered by an effective Securities Act of 1933 registration statement), for the Employee146s own account for investment only and with no present intention to transfer, sell or otherwise dispose of such shares except such disposition by a legal representative as shall be required by will or the laws of any jurisdiction in winding up the estate of the Employee. Such shares shall be transferable, or may be sold or otherwise disposed of only if the proposed transfer, sale or other disposition shall be permissible pursuant to the Plan and if, in the opinion of counsel satisfactory to the Company, such transfer, sale or other disposition at such time will be in compliance with applicable securities laws. 9.12 No Impact On Benefits. Except as may otherwise be specifically provided for under any employee benefit plan, policy or program provision to the contrary, Options and any amounts received in respect thereof shall not be treated as compensation for purposes of calculating an Employee146s right under any such plan, policy or program. 9.13 Term of Plan. The Plan shall be effective upon the Effective Date. The Plan shall terminate on the earlier of (i) December 31, 2015, (ii) the termination of the Plan pursuant to Section 9.5, or (iii) when no more shares are available for issuance of Options under the Plan. 9.14 Governing Law . The Plan, and all agreements hereunder, shall be construed in accordance with and governed by the laws of the State of New Jersey, without regard to principles of conflict of laws. 9.15 Captions . The headings and captions appearing herein are inserted only as a matter of convenience. They do not define, limit, construe, or describe the scope or intent of the provisions of the Plan. Warning: Misuse of Prudential name in fraud schemes. Read more Securities products and services are offered through: Pruco Securities, LLC, and Prudential Investment Management Services, LLC, both members SIPC and located in Newark, NJ, or Prudential Annuities Distributors, Inc. located in Shelton, CT. All are Prudential Financial companies. Prudential, the Prudential logo, the Rock Symbol and Bring Your Challenges are service marks of Prudential Financial, Inc. and its related entities, registered in many jurisdictions worldwide. Site for U. S. persons only . Prudential Financial, its affiliates, and their financial professionals do not render tax or legal advice. Please consult with your tax and legal advisors regarding your personal circumstances. Prudential Financial, Inc. of the United States is not affiliated with Prudential plc. which is headquartered in the United Kingdom. Pruco Life Insurance Company, an Arizona company - California COA 3637. The Prudential Insurance Company of America - California COA 1179. Prudential Retirement Insurance and Annuity Company - California COA 08003 Securities and Insurance Products: Not Insured by FDIC or any Federal Government Agency160160160160160160May Lose Value160160160160160160Not a Deposit of or Guaranteed by the Bank or any Bank Affiliate160160 2017 Prudential Financial, Inc. and its related entities. Securities products and services are offered through: Pruco Securities, LLC and Prudential Investment Management Services, LLC, both members SIPC and located in Newark, NJ, or Prudential Annuities Distributors, Inc. located in Shelton, CT. All are Prudential Financial companies. Statement of Financial Condition for Prudential Investment Management Services, LLC. Insurance and annuities are issued by The Prudential Insurance Company of America, Pruco Life Insurance Company (except in NY andor NJ) and Pruco Life Insurance Company of New Jersey (in NY andor NJ). Each is a Prudential Financial company located in Newark, NJ (main office) and each is solely responsible for its own financial condition and contractual obligations. Variable annuities are distributed by Prudential Annuities Distributors, Inc. Shelton, CT. Retirement products and services are provided by Prudential Retirement Insurance and Annuity Company, Hartford, CT, or its affiliates. Prudential Advisors is a brand name of The Prudential Insurance Company of America and its subsidiaries. Prudential, the Prudential logo, the Rock Symbol and Bring Your Challenges are service marks of Prudential Financial, Inc. and its related entities, registered in many jurisdictions worldwide. Site for U. S. persons only. Information contained on this site does not and is not intended to constitute an advertisement, solicitation or offer for sale in any jurisdiction, outside the United States of America, where such use would be prohibited or otherwise regulated. Prudential Financial, its affiliates, and their financial professionals do not render tax or legal advice. Please consult with your tax and legal advisors regarding your personal circumstances. Prudential Financial, Inc. of the United States is not affiliated with Prudential plc, which is headquartered in the United Kingdom. Pruco Life Insurance Company, an Arizona company - California COA 3637. The Prudential Insurance Company of America - California COA 1179. Prudential Retirement Insurance and Annuity Company - California COA 08003. The Prudential Life Insurance Company of America Newark, NJ. Securities and Insurance Products: Not Insured by FDIC or any Federal Government Agency May Lose Value Not a Deposit of or Guaranteed by the Bank or any Bank Affiliate. As a leader in the financial services industry, Prudential Financial, Inc. (147Prudential148 or 147Company148) aspires to the highest standards of business conduct. Consistent with this standard, Prudential has developed a Personal Securities Trading Policy (147Policy148) incorporating policies and procedures followed by leading financial service firms. This policy is designed to ensure compliance by Prudential and its associates with various securities laws and regulations including the Insider Trading and Securities Fraud Enforcement Act of 1988 (ITSFEA) and the National Association of Securities Dealers (NASD) Conduct Rules, and to ensure that its associates conduct their personal trading in a manner consistent with Prudential146s policy of placing its shareholders146 and customers146 interests first. This Policy sets forth the insider trading policy, trade monitoring procedures, and personal trading restrictions for Prudential associates: Section I sets forth Prudential146s Policy Statement On Insider Trading that applies to all Prudential associates. It is important that all Prudential associates read and understand this policy, which sets forth their responsibilities with respect to confidential and proprietary information. Section II sets forth Prudential146s trade monitoring procedures and trade reporting obligations for Covered and Access Persons, including authorized broker-dealer requirements. Section III sets forth Prudential146s policy and restrictions relating to personal trading in securities issued by Prudential for Designated Persons and all other Prudential associates. Responsibilities for Section 16 Insiders are covered under a separate policy. The remaining sections contain policies and procedures applicable to associates of Prudential146s broker-dealers and investment advisers. Section IV sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of a Prudential broker-dealer. Section V sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of a Prudential portfolio management unit or trading unit. Section VI sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of the Prudential Global Asset Management146s (PGAM) private asset management units. Section VII sets forth the additional trading policies and procedures applicable to associates of Prudential Securities Incorporated (PSI). If you are unclear as to your personal trading and reporting responsibilities, or have any questions concerning any aspect of this Policy, please contact the Securities Monitoring Group in Corporate Compliance. The personal trade policy and trade monitoring procedures described herein reflect the practices followed by leading financial service firms. No business unit or group may adopt policies or procedures that are inconsistent with this policy. Business units may, with the prior approval of Corporate Compliance, adopt policies and procedures that go beyond those contained in this Policy. Prudential146s Personal Securities Trading Policy Table of Contents You may not communicate material, nonpublic information to anyone except individuals who are entitled to receive it in connection with the performance of their responsibilities for Prudential (i. e. individuals with a 147need to know148). What is Nonpublic Information Nonpublic information is information that is not generally available to the investing public. Information is public if it is generally available through the media or disclosed in public documents such as corporate filings with the SEC. If it is disclosed in a national business or financial wire service (such as Dow Jones or Bloomberg), in a national news service (such as AP or Reuters), in a newspaper, on the television, on the radio, or in a publicly disseminated disclosure document (such as a proxy statement or prospectus), you may consider the information to be public. If the information is not available in the general media or in a public filing, you should consider it to be nonpublic. Neither selective disclosure (such as disclosure to a small number of institutional investors or a small number of analysts), partial disclosure (disclosure of part of the information), nor the existence of rumors, is sufficient to consider the information to be public. If you are uncertain as to whether information is nonpublic, you should consult your business unit compliance officer or Corporate Compliance. While you must be especially alert to sensitive information, you may consider information received directly from a designated company spokesperson to be public information unless you know or have reason to believe that such information is not generally available to the investing public. An associate working on a private securities transaction who receives information from a company representative regarding the transaction should presume that the information is nonpublic. When telling a Prudential analyst certain information about the company, a company representative gives indication that the information may be nonpublic by saying 147This is not generally known but. 148 In such a situation, the analyst should assume that the information is nonpublic. Trading while in possession of information concerning Prudential146s trades is called front-running or scalping, and is prohibited by Prudential146s insider trading rules, and may also violate federal law. Front-running is making a trade in the same direction as Prudential just before Prudential makes its trade. Examples include buying a security just before Prudential buys that security (in the expectation that the price may rise based on such purchase) or selling a security just before Prudential sells such security (in the expectation that such sale will lead to a drop in price). Scalping is making a trade in the opposite direction just after Prudential146s trade, in other words, buying a security just after Prudential stops selling such security or selling just after Prudential stops buying such security. Prudential is planning to sell a large position in ABC Co. If you sell ABC Co. securities ahead of Prudential in expectation that the large sale will depress its price, you are engaging in front-running. If you purchase ABC Co. securities after Prudential has completed its sale to take advantage of the temporary price decrease, you are engaging in scalping. Private Securities Transactions The antifraud provisions of the federal securities laws apply to transactions in both publicly traded securities and private securities. However, the insider trading laws do not prohibit private securities transactions where both parties to the transaction have possession of the same material, nonpublic information. If you are in possession of material, nonpublic information concerning a security you hold, you may not gift the security to a charitable institution and receive a tax deduction on the gift. The 147SMARTS148 System Federal Law requires all broker-dealers and investment advisers to establish procedures to prevent insider trading by their associates. In addition, the Federal Sentencing Guidelines require companies to establish reasonable procedures to prevent and detect violations of the law. To comply with these and other similar laws and rules, Prudential has developed the Personal Securities Trading Policy to prevent the misuse of material, nonpublic information about Prudential or other public companies. All employees are held to the general principles of the Policy to ensure the proper use of proprietary andor confidential information. However, certain employees are also required to be monitored and may be subject to additional restrictions. Prudential has established a program to monitor the personal securities trading of associates with routine access to nonpublic corporate information about Prudential or any external public company, portfolio management activities, or other sensitive information. These individuals are required to have their personal securities transactions monitored in the Securities Trade Monitoring System known as 147SMARTS148 (Securities Monitoring Automated Reporting and Tracking System). Covered and Access Persons Certain employees are classified as 147Covered148 or 147Access148 Persons (as defined below). These individuals are categorized based on the information to which they have access. Covered and Access Persons are required to report their personal securities trading activity and are monitored in the SMARTS system. Exceptions to the Authorized Broker-Dealer requirement will be limited and should be submitted to the Business Unit chief Compliance Officer who will submit the request to the appropriate Business Unit or PSI monitors the personal trading of its associates, including Financial Advisors, through its own trade monitoring system as explained in Section VI. A.1. Corporate Department Executive at the Senior Vice President level or above for review. Documentation for all exceptions must be forwarded to your business unit compliance officer for review. Exceptions will be evaluated on a case by case basis based on the following criteria: Accounts held jointly with or accounts for spouses who are subject to the same type of personal trading requirements that pre-date this policy (June 27, 2002). Accounts in which the employee has a formal investment management agreement that provides full discretionary authority to a third party money manager. A copy of the management agreement must be submitted to the business unit compliance officer. Trade Reporting Requirements for Exception Accounts If you are granted an exception to the authorized broker-dealer requirement, you must direct the brokerage firm(s) that maintains your securities account(s) to send duplicate copies of your trade confirmations and account statements (147trading activity148) to Corporate Compliance. New employees must instruct their brokers to send trading activity to Corporate Compliance while they are in the process of transferring their accounts to one of the authorized broker-dealers. A sample letter to a brokerage firm is provided as Exhibit 1 to this Policy. Accounts maintained at PSI, Pruco Securities, Charles Schwab, ETRADE, Merrill Lynch, or Fidelity Investments are exempt from this requirement. 5 Personal and Family Member Accounts You are required to report in the manner described above, all securities accounts in which you have a beneficial interest, including the following: III. Policy and Restrictions for Personal Trading in Securities Issued by Prudential by Designated Persons This Section specifically addresses the requirements for those employees who have routine access to material, nonpublic information about Prudential. These requirements are consistent with policies of leading financial service firms. Specific policies and procedures relating to Section 16 Insiders are addressed in a separate policy statement. A Designated Person is an employee who, during the normal course of his or her job has routine access to material, nonpublic information about Prudential, including information about one or more business units or corporate level information that may be material about Prudential. Employees at the corporate rank of Executive Vice President (147EVP148) and above are deemed to be Designated Persons. In addition, direct reports to each EVP and their direct reports are also deemed to be Designated Persons. Finally, the Vice Presidents (147VPs148) of Finance for each business unit must identify additional employees in each unit who, regardless of level, have routine access to material, nonpublic information about Prudential. It is the responsibility of the VPs of Finance to notify Corporate Compliance of any changes to this list. Employees who have been classified as a Designated Person, but believe that they do not have access to material, nonpublic information, may request an exception to this requirement from the General Counsel. Specific Trading Requirements All employees are prohibited from trading securities issued by Prudential while in possession of material, nonpublic information regarding the Company. Employees are also discouraged from engaging in speculative transactions in securities issued by Prudential and are encouraged to hold Prudential securities for long term investment. Designated Persons are required to preclear all transactions in Company securities prior to execution through Corporate Compliance. This requirement excludes transactions in Prudential mutual funds and annuities. Trades will be approved only during open 147trading windows.148 In addition, Designated Persons are subject to restrictions relating to short sales and options transactions. These restrictions apply to all accounts in which a Designated Person has a direct or indirect beneficial interest including, but not limited, to accounts for spouses, family members living in your household, and accounts for which they exercise investment discretion. Brokerage Account Requirements for Designated Persons Designated Persons are required to hold and trade Prudential Financial, Inc. common stock and related equity derivative securities (147PRU148) only at an authorized broker-dealer. The authorized firms are PSI, Pruco Securities, Charles Schwab, ETRADE, Fidelity Investments, and Merrill Lynch. Designated Persons can access information about each firm through the authorized broker-dealer website at njplazx51authorizedbrokerdealers . This requirement applies to accounts for you, your family members, or accounts in which you have a beneficial interest or over which you have trading authority. See Section II. C.4. for a complete list of applicable accounts. You may still maintain your accounts at non-authorized broker-dealers, however those accounts are still subject to Prudential146s monitoring procedures outlined in Section B.2. below. While PRU stock held by you at EquiServe Trust Company, N. A. (147EquiServe148) is subject to the provisions of this Policy, Designated Persons are not required to transfer PRU positions held at EquiServe. Trade Reporting Requirements for Accounts with Non-Authorized Broker-Dealers Designated Persons who maintain brokerage accounts with brokerage firms, other than the authorized broker-dealers listed in Section B.1. above, must direct the brokerage firm(s) to send duplicate copies of trade confirmations and account statements to Corporate Compliance. 8 A sample letter to a brokerage firm is provided as Exhibit 1 to this Policy. Trading WindowsBlackout Periods Designated Persons are permitted to trade in securities issued by Prudential only during open trading windows. Approximately 24 hours after the Company releases its quarterly earnings to the public, the trading window generally opens and generally will remain open until approximately three weeks before the end of each quarter. In addition, the Company may notify Designated Persons regarding unscheduled blackout periods. For example, in the event the Company decides to make an unscheduled announcement (e. g. a pre quarter-end earnings estimate), Prudential may restrict trading activity during a normally permissible trading window. Corporate Compliance will notify Designated Persons of the opening of trading windows and the commencement of blackout periods. Preclearance of Trading in Securities Issued by Prudential Designated Persons are required to preclear all transactions in securities issued by Prudential through Corporate Compliance. Designated Persons should submit requests electronically through the SMARTS Preclearance intranet site. Designated Persons will be sent a link to the Preclearance site from Corporate Compliance, and a link is also available from the Compliance website. All approved transactions are valid until the close of business on the day in which preclearance is granted. (See Exhibit 7 for the SMARTS Preclearance Form.) Transactions that require preclearance include, but are not limited to, the following: Information concerning securities transactions at the authorized broker-dealers is fed by computer link directly to SMARTS. All employees are prohibited from selling short including 147short sales against the box148 and from participating in any options transactions on any securities issued by Prudential except in connection with bona fide hedging strategies (e. g. covered call options and protected put options). (See Exhibit 8 describing permissible options transactions.) However, employees are prohibited from buying or selling options to hedge their financial interest in employee stock options granted to them by Prudential. PESP and the Employee Stock Option Plans Certain controls have been established to prevent trading activity in the PESP Company Stock Fund and Employee Stock Option Plan that may not conform to this Policy. Designated Persons will be blocked from executing certain transactions relating to PESP and company stock option exercises that result in a sale of securities during designated blackout periods. PESP Company Stock Fund transactions that will be blocked include exchanges, deferral rate and allocation changes, loans and distributions. However, automatic payroll deductions and Company match transactions will be permitted and will not be blocked. Business Unit and Department Heads or their designees are responsible for supervising the trading activity of the associates within their units. This responsibility may be delegated to appropriate individuals. The monitoring process will be facilitated by Corporate Compliance which will produce and distribute reports of trading activity in securities issued by Prudential for Designated Persons on a routine basis. Violations of the Policy Violations of the policy are reviewed by Corporate and Business Unit Compliance in conjunction with Business Unit Management. Individuals who violate the policy are subject to disciplinary action up to and including termination of employment. IV. Trading Restrictions for Associates of Broker-Dealers Trade Monitoring for Associates of Pruco Securities Corporation and Prudential Investment Management Services, LLC. Pruco Securities Corporation (147Pruco148) is a full service broker-dealer whose business is limited to the facilitation of non-solicited customer orders of general securities and the distribution of investment company and variable contract products. Prudential Investment Management Services LLC. (147PIMS148) is a full service broker-dealer whose primary business is restricted to the facilitation of customer orders in and distribution of Prudential mutual funds, annuities, unit investment trusts and 529 plan interests. Unlike Prudential units who participate in the Personal Trade Monitoring System, the nature and scope of Pruco146s and PIMS146 business is such that their associates do not have access to material, nonpublic information concerning publicly traded securities through their employment. 9 Accordingly, Pruco and PIMS associates are generally not required to participate in SMARTS. However, pursuant to SEC and NASD regulations, Pruco and PIMS Registered Representatives must comply with the following reporting requirements: Notification Requirements for Personal Securities Accounts In accordance with Rule 3050 of the NASD Conduct Rules, Pruco and PIMS Registered Representatives (147Registered Representatives148) must notify PrucoPIMS, in writing, prior to opening an account at another broker-dealer, and must notify PrucoPIMS of any accounts opened prior to becoming a PrucoPIMS Registered Representative. Registered Representatives must also notify broker-dealers, prior to opening such accounts, that they are Registered Representatives of PrucoPIMS. However, if the account was established prior to the association of the person with PrucoPIMS, the Registered Representative must notify the broker-dealer in writing promptly after becoming so associated. These notification requirements apply to all personal securities accounts of Registered Representatives and any securities accounts over which they have discretionary authority. Registered Representatives are not required to report accounts that are limited to the following types of investments: (1) mutual funds (2) variable life and variable annuity contracts (3) unit investment trusts (4) certificates of deposit and (5) money market fund accounts. Annual Compliance Training and Sign-off NASD Notice to Members 91-45 provides that firms which do not conduct investment banking research or arbitrage activities still must have 147reasonable procedures for the education and training of its associates about insider trading148 in order to be in compliance with ITSFEA. Consistent with this Notice, PrucoPIMS includes a statement concerning insider trading in its annual Compliance Overview. All Registered Representatives will be required to annually sign a statement affirming that they have read and understand Pruco146sPIMS146 policy concerning insider trading as described in the US Consumer Group or the PIMS Compliance Manual and as set forth in Prudential146s Policy Statement On Insider Trading contained in Section I of this Policy. Purchases of Public Offerings151147Freeriding and Withholding148 NASD Conduct Rule 2110 prohibits broker-dealers from retaining certain public offering securities known as 147hot issues148 in their own accounts, and from selling such securities to directors, officers, general partners, employees or agents and associated persons of any broker-dealer. 147Hot issues148 are securities of a public offering where the securities open for trading in the after-market or secondary market at a premium. In general, if shares purchased in a public offering can be sold at a profit immediately in the secondary market, the NASD will consider them to be a 147hot issue.148 These basic prohibitions also cover sales of hot issues to accounts in which any restricted person may have a beneficial interest and, with limited exceptions, to members of the immediate family of such persons. 9 Certain PIMS personnel employed by portfolio management units may be subject to the personal securities trading restrictions set forth in Section V. due to their association with portfolio management activities in addition to the restrictions set forth in this Section. The overall purpose of this prohibition, known as the 147freeriding and withholding148 rule, is to protect the integrity of the public offering process by requiring that NASD members make a bona-fide public distribution of securities by not withholding such securities for their own benefit or using the securities to reward other persons who are in a position to direct future business to the firm. To ensure compliance with the NASD146s freeriding and withholding rules, associated persons of Prudential146s broker-dealers are prohibited from purchasing securities in public offerings of equity securities and public offerings of debt securities that are 147hot issues .148 This prohibition includes all associates of the following broker-dealers: Prudential Investments Management Services, LLC (PIMS) Pruco Securities Corporation Wexford Clearing Services, Inc. As a policy consistent with the highest standards in the industry, Prudential has restricted the purchase of all public offerings of equities rather than identifying 147hot issues148 on an individual offering basis. The policy applies to all public offerings of equity securities, whether or not the above broker-dealers are participating in the offering. This policy does not disadvantage associates, because if the price increases on a primary or secondary offering, it is a prohibited hot issue, while if the price does not increase, the associate can then purchase the security in the secondary market at the same or lower price as the issue price. There are no prohibitions on purchases of public offerings of municipal securities or government securities. Which accounts are restricted: Accounts of all persons associated with the above broker-dealers and their immediate families are restricted from purchasing public offerings of securities. The term 147immediate family148 includes parents, mother-in-law, father-in-law, spouse, siblings, brother-in-law, sisters-in-law, children and their spouses, or any other person who is supported (directly or indirectly) to a material extent by the associated person. The prohibition shall not apply to sales to a member of the associate146s immediate family who is not supported directly or indirectly to a material extent by the associate, if the sale is by a broker-dealer other than that employing the restricted person and the restricted person has no ability to control the allocation of the hot issue. Private Securities Transactions In accordance with Rule 3040 of the NASD Conduct Rules, all associates of PIMS . PSI, Pruco and Wexford must notify their broker-dealer, in writing, and obtain written approval from the broker-dealer, prior to engaging in any private securities transaction. Private securities transactions include, but are not limited to, transactions in unregistered offerings of securities, and purchases or sales of limited partnership interests. Such notification should be made to the compliance officer for the broker-dealer or the compliance officer146s designee who will be responsible for approving private securities transactions. This notification requirement does not apply to those trades for which duplicate confirmations are provided by the executing broker or through PSI. For associates who are subject to preclearance, the preclearance form will satisfy the notification requirement. Additional Restrictions for PSI Associates PSI associates are subject to certain additional personal trading restrictions which are set forth in Section VI. V. Trading Restrictions for Associates of Portfolio Management Units and Trading Units Rule 17(j) under the Investment Company Act of 1940 requires that every investment company adopt procedures designed to prevent improper personal trading by investment company personnel. Rule 17(j) was created to prevent conflicts of interest between investment company personnel and shareholders, to promote shareholder value, and to prevent investment company personnel from profiting from their access to proprietary information. In light of the adoption of Rule 17(j) and the growing concern that the mutual fund industry needed to police itself, the Investment Company Institute (147ICI148), an industry group, assembled a blue ribbon panel and, in 1994, issued a report setting forth a series of recommendations concerning personal trading by investment personnel. These recommendations, known as the 147ICI rules148, have been praised by the SEC, and have been adopted by the majority of the asset management industry associated with U. S. registered investment companies. In keeping with our ethical standards and the practices of the industry leaders, Prudential has adopted the ICI rules for all of its portfolio management units. The ICI rules concerning personal trading are set forth below and are applicable to these portfolio management units and certain associates outside the specific business unit but who provide direct support to these units. 10 In addition, the ICI rules, with certain exceptions, have also been adopted for other investment management units within Prudential, including, but not limited, to the following: Prudential Investment Management 11 Jennison Associates LLC Public Fixed Income Investment Supervisory Group (ISG) Prudential Securities Portfolio Management (PSPM) Quantum Portfolio Management Certain individuals of Prudential Investments with access to material nonpublic information, including portfolio trading activity, are subject to this Section. In addition, employees of Prudential Investments who are not deemed Access Persons may still be subject to personal trade monitoring due to their specific job responsibilities and the information to which they have access. Individuals should consult their business unit compliance officer for additional clarification. Officers listed on Prudential Investments LLC146s Form ADV are also classfied as Access Persons. Investment personnel are prohibited from purchasing initial public offerings of securities. For purposes of this policy (and consistent with the NASD freeriding and withholding rules), 147initial public offerings of securities148 do not include offerings of government or municipal securities. 14 Investment personnel are prohibited from acquiring any securities in a private placement without express prior approval. Such approval must be obtained from the local business unit head in consultation with the business unit compliance officer (such person having no personal interest in such purchases or sales), based on a determination that no conflict of interest is involved. Investment personnel must disclose their private placement holdings to the business unit compliance officer and the business unit146s chief investment officer when the investment personnel play a part in the consideration of any investment by the portfolio in the issuer. In such circumstances, the portfolio146s decision to purchase securities of the issuer will be subject to independent review by appropriate personnel with no personal interest in the issuer. Blackout Periods -- 1477 Day Rule148 15 Access Persons are prohibited from executing a securities transaction on a day during which any portfolio in their Complex has a pending buy or sell order in the same or an equivalent security and until such time as that order is executed or withdrawn. 16 This prohibition will not apply to purchases and sales executed in a fund or portfolio that replicates a broad based securities market index. Investment personnel are prohibited from buying or selling a security within seven calendar days before or after a portfolio in their Complex trades in the same or an equivalent security. Nevertheless, a personal trade by any investment personnel shall not prevent a portfolio in the same business unit from trading in the same or an equivalent security. However, such a transaction shall be subject to independent review by their business unit compliance officer. 17 This prohibition will not apply to purchases and sales executed in a fund or portfolio that replicates a broad based securities market index. Profits realized on transactions that are executed during blackout periods are required to be disgorged to the business unit. Transactions inadvertently executed by an Access Person during a blackout period will not be considered a violation and disgorgement will not be required provided that the transaction was effected in accordance with the preclearance procedures and without prior knowledge of any pending purchase or sale orders in the Complex in the same or equivalent security. All disgorged profits will be donated to a charitable organization in the name of the Company or to an account or client for which the security is held or traded. Short-Term Trading Profits 18 Investment personnel are prohibited from profiting from a purchase and sale, or sale and purchase, of the same or an equivalent security within any sixty calendar day period. Profits realized on such proscribed trades must be disgorged to the business unit. All disgorged profits will be donated to a charitable organization in the name of the Company or to an account or client for which the security is held or traded. Exceptions by prior written approval. Purchases or sales of securities which receive prior written approval of the business unit compliance officer (such person having no personal interest in such purchases or sales), based on a determination that no conflict of interest is involved and that such purchases or sales are not likely to have any economic impact on any portfolio in the business unit or on its ability to purchase or sell securities of the same class or other securities of the same issuer. Personal Trade Reporting All Access Persons must participate in Prudential146s Personal Trade Monitoring System as described in Section II of this Policy. In addition, all Access Persons must preclear all private securities transactions immediately and report completion of the transaction promptly, in any event not later than ten days following the close of each quarter in which the trade was executed.18 Forms to report such private securities transactions are available from your business unit compliance department or Corporate Compliance. Personal Securities Holdings Within ten days of becoming an Access Person . and thereafter on an annual basis, Access Persons (other than disinterested directorstrustees) must disclose personal securities holdings, including all holdings of private securities (e. g. limited partnership interests, private placements, etc.) Holdings must be as of the date of becoming an Access Person for the initial report and as of December 31 for the annual report. Annual Reports must be submitted by January 30. (See Exhibits 5 and 6 for the Initial and Annual Holdings Report Forms.) Service as a Director Consistent with Prudential policy, Investment Personnel are prohibited from serving on the boards of directors of publicly traded companies, absent prior authorization from the business unit compliance officer based upon a determination that the board service would not be inconsistent with the interests of the investment company or other clients. In the limited instances that such board service may be authorized, Investment Personnel will be isolated from those making investment decisions affecting transactions in securities issued by any publicly traded company on whose board such Investment Personnel serves as a director through the use of a 147Chinese Wall148 or other procedures designed to address the potential conflicts of interest. Such accounts must receive written approval in advance from Corporate Compliance. In such cases, the employee must give exclusive discretion to hisher broker or investment adviser. A copy of such notification should be sent to Corporate Compliance. Such accounts are required to be reported and monitored as provided under Section II. A. With respect to PSI, this requirement to report all private securities transactions and the requirement to disclose personal securities holdings, as described above, will only apply to ISG. Private Side Monitored List Under Prudential146s Chinese Wall Policy, the Private Asset Management units are required to maintain a Private-Side Monitored List (PSML) containing the names of publicly-traded issuers about which they possess material, nonpublic information. Associates of each of these units are restricted from purchasing or selling securities of the issuers on the PSML. This restriction applies to all accounts in which the associate is deemed to have a beneficial interest as listed above. Associates should not, however, provide the PSML to individuals outside of their business unit. The associate should instruct individuals who exercise control or have investment discretion over an account in which the associate has a beneficial interest to check with the associate prior to purchasing or selling any security for such account to ensure that no trade is placed in a security on the PSML. If the security is on the PSML, the associate should instruct the individual exercising control over the account that he or she is prohibited from trading the security because of his or her employment with Prudential. (In the case of a discretionary account with a brokerage firm, the preceding rule does not apply and the associate must not disclose any security or issuer with the broker in advance of any trade. In addition, a copy of the signed discretionary account agreement should be sent to Corporate Compliance). Associates of Private Asset Management units may not advise a person not employed by Prudential, or a Prudential employee on the Public Side of the Chinese Wall that a security is restricted because Prudential is in possession of material, nonpublic information. For securities for which the trading desk or units has trading or market-making responsibility, an employee of the Trading Department may not sell any such security that (s)he has purchased within the prior 90 calendar days or purchase any such security that (s)he had sold within the prior 90 calendar days. Under very limited circumstances, exceptions to this 90 day holding period may be granted by obtaining prior written approval from the Compliance Department. Date of Establishment: Please furnish to Prudential Financial Inc. (147Prudential148), copies of all trade confirmations and account statements with respect to all transactions for the above listed account(s). Please include all transactions in shares of unit investment trusts and all closed-end mutual funds. Copies of these confirmations and statements should be sent to Prudential, as trades are effected, addressed as follows: Prudential Financial, Inc. Newark, NJ 07101-9998 This request is being made pursuant to Rule 3050 of the Conduct Rules of the NASD andor Rule 204-2(a) of the Investment Advisers Act, as applicable. Very truly yours, Ellen McGlynn Koke, Vice President, Securities Compliance Acknowledgment of the Personal Securities Trading Policy For employees required to report their transactions in SMARTS as described in Section II of this policy, please complete the following acknowledgment and send it to: Prudential Financial, Inc. Newark, NJ 07101-9998 I have read and understand the Personal Trading Policy and will comply in all respects with the rules contained therein. I confirm that I have instructed in writing all brokers for all securities accounts in which I maintain a beneficial interest, as described immediately below, to send duplicate copies of all confirmations covering any transactions as trades are effected and all account statements to the address listed above. I understand that transactions in Prudential Securities, Inc. or Pruco Advantage accounts are electronically transmitted to Prudential and therefore I do not need to contact these brokers in writing. Beneficial interest includes the following: Section 16 Insiders and Designated Persons Preclearance Request Form This form is for preclearing transactions in Prudential securities. Please include all requested information. Corporate Compliance will review and respond to all requests. You will receive a response indicating that your request has either been approved or denied. A request is not considered approved until you receive a confirmation of approval from Corporate Compliance. Preclearance is only valid until the close of business on the day approval is granted. Preclearance Forms should be faxed to Corporate Compliance at (973) 802-7454. Part I 150 Information on Individual Requesting Preclearance: Are you currently aware of any material, non-public information regarding Prudential Financial Part II151Transaction Information: Date: Transaction Type: Cashless Exercise (Exercise and Sell all Options) Exercise amp Sell to Cover (Exercise and Sell only enough shares to cover option cost and taxes) Exercise amp Hold (Exercise options and hold shares 150 no sale involved) Exchange (into or out of Company Stock Fund) Allocation Change (Company Stock Fund) Catch-up Contribution (Company Stock Fund) Deferral Rate Change (Company Stock Fund) Disbursement (from Company Stock Fund) Loans (impacting Company Stock Fund) Deferred Compensation Elections (impacting Company Stock Fund) MasterShare Elections (impacting Company Stock Fund) Number of SharesOptions: Employee Stock Option Company Stock Fund Do you currently hold securities to cover this transaction (Note that this question applies to purchases of put options and all sales an d that short sales are prohibited.) Account in which transaction will take place: Brokerage Firm Part III 150 Information To Be Completed by Section 16 Insiders Only: Have you traded the same or equivalent security for your personal account, accounts in which you have a beneficial interest, such as accounts of your spouse or family members, or accounts over which you maintain investment discretion within the past six months If yes, Compliance may contact you for additional information. Part IV 150 Compliance Response: Permitted Options Transactions Employee Owns Prudential Stock Covered call writing is permitted as a hedging strategy to the extent that the employee is covering underlying shares already held. Protective put purchases are permitted as a hedging strategy to the extent that the employee is covering underlying shares already held.