विकल्प व्यापार - डेल्टा न्यूट्रल

डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - परिभाषा। एक विकल्प की स्थिति, जो अंतर्निहित स्टॉक के करीब शून्य या शून्य डेल्टा मूल्य होने के कारण अपेक्षाकृत असंवेदनशील है, इसलिए डेल्टा के संदर्भ में तटस्थ। डेलटा न्यूट्रल ट्रेडिंग - लेमन नियम में। आप यह जानना चाहते हैं कि अगर बाजार ऊपर या नीचे हो जाए तो इससे कोई फर्क नहीं पड़ेगा। या आप बस कोई घाटा नहीं करना चाहते तो बाजार में गिरावट होनी चाहिए। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग जवाब है आम तौर पर, डेल्टा तटस्थ व्यापार स्थिति का निर्माण होता है अंतर्निहित शेयर की कीमत में छोटे बदलावों पर प्रतिक्रिया न करें कोई फर्क नहीं पड़ता कि अंतर्निहित शेयर ऊपर या नीचे जाता है, तो स्थिति उस मूल्य का रखता है और न ही बढ़ती है और न ही कीमतों में घट जाती है विकल्प ट्रेडिंग में, इसे डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग या डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग के रूप में भी जाना जाता है डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग डेल्टा तटस्थ व्यापार को समझने के लिए, आपको पहले डेल्टा वैल्यू और अन्य विकल्प यूनानी डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग और डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग के बारे में जानने की ज़रूरत है केवल विकल्प के उपयोग से, और हर पेशेवर विकल्प व्यापारियों के शस्त्रागार में एक अपरिहार्य उपकरण। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - यह किसके लिए है। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग और डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग विकल्प वाले व्यापारियों के लिए हैं जो कोई दिशात्मक जोखिम नहीं चाहते हैं और न ही डेल्टा तटस्थ हेजिंग न केवल छोटे दिशात्मक जोखिम को हटाया जाता है, लेकिन यह भी एक विस्फोटक उल्टा या नकारात्मक पक्ष के ब्रेकआउट पर लाभ बनाने में सक्षम है यदि स्थिति की गामा मान सकारात्मक रखा जाता है जैसे, डेल्टा तटस्थ हेजिंग अनिश्चित, अस्थिर, स्टॉक से होने वाले लाभ के लिए बहुत अच्छा है डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - शर्तें और शब्दजाल। 5 5 डेल्टा मूल्य के साथ एक विकल्प अनुबंध 50 डेल्टा के रूप में संदर्भित किया जाता है, प्रत्येक अनुबंध 100 शेयरों का प्रतिनिधित्व करता है, इसलिए 0 5 x 100 50.100 के शेयर को 100 डेल्टा के रूप में प्रत्येक शेयर में 1 के डेल्टा मूल्य होता है। सभी अन्य समान और अस्थिरता की अवहेलना, लंबे समय से 100 डेल्टा होने का मतलब है कि अगर अंतर्निहित स्टॉक 1 तक बढ़ता है, तो स्थिति को हासिल करना चाहिए 100 और यदि शेयर 1 से नीचे जाता है, तो स्थिति 100 खोनी चाहिए जो कि लंबे समय से 50 डेल्टा का मतलब है कि अगर अंतर्निहित स्टॉक 1 से बढ़ता है, तो स्थिति को 50 तक बढ़ाना चाहिए और यदि स्टॉक 1 से नीचे जाता है, तो स्थिति चाहिए खोने के लिए 50 डेल्टा तटस्थ या 0 डेल्टा होने का मतलब है कि स्थिति मूल्य न तो अंतर्निहित स्टॉक के साथ बढ़ जाता है और न ही डेल्टा को समझना इसलिए सबसे महत्वपूर्ण मौलिक विकल्प व्यापारिक ज्ञान में से एक है। डेल्टा तटस्थ हेजिंग के 2 रूप हैं, जिसे स्टेटिक डेल्टा हेजिंग और डायनेमिक डेल्टा हेजिंग स्टेटिक डेल्टा हेजिंग का मतलब शून्य डेल्टा की स्थिति निर्धारित करना है और इसके बाद अपने स्वयं के डायनेमिक डेल्टा हेजिंग को खोलने के लिए इसे छोड़ने की स्थिति के डेल्टा को निरंतर रीसेट करने की आवश्यकता है क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक की कीमत समाप्त होती है। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - विकल्प केवल उदाहरण। मनी एटीएम कॉल विकल्प में सैद्धांतिक रूप से वास्तविक मूल्य अलग-अलग हो सकते हैं 0 के एक डेल्टा मूल्य और एक एटीएम पुट विकल्प का भी डेल्टा मूल्य होना चाहिए -0 5 दोनों खरीदना कॉल ऑप्शन और डाल्टा न्यूट्रल पोजीशन में 0 डेल्टा वैल्यू के साथ विकल्प विकल्प डालते हैं इसके विपरीत, एक कॉल ऑप्शन को खोलने के लिए बेचना सेलिंग को -0 5 डेल्टा बनाते हैं जबकि एक पुट ऑप्शन जेनरेट होता है 0 5 डेल्टा .0 5 कॉल ऑप्शन - 0 5 पुट ऑप्शन 0 डेल्टा दोनों कॉल ऑप्शन को खरीदने और विकल्प को मनी स्ट्राइक प्राइस पर डाल देना एक लोकप्रिय डेल्टा तटस्थ ऑप्शन ट्रेडिंग रणनीति है, जिसे लांग स्ट्रैडल ग्रोथिंग कहा जाता है, जब अंतर्निहित स्टॉक महत्वपूर्ण रूप से ऊपर या नीचे जाता है। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - ऑप्शन स्टॉक उदाहरण। ए शेयर में 1 का एक डेल्टा मान होता है क्योंकि यह स्टॉक में हर 1 वृद्धि के लिए 1 से बढ़ता है यदि आप स्टॉक के 100 शेयरों के स्वामी होते हैं, तो आप पैसे के विकल्प के साथ दो अनुबंधों को खरीदकर डेल्टा तटस्थ स्थिति बना सकते हैं। -50 प्रति डेल्टा मूल्य - 100 प्रति शेयर डेल्टा मूल्य - 100 2 x 50 0 डेल्टा। शेयरों की कीमत में कोई भी छोटा बूंद तुरंत डाल विकल्पों के मूल्य में बढ़ोतरी से ऑफसेट हो जाएगा ताकि मूल्य का समग्र स्थिति में परिवर्तन नहीं होता, इसके विपरीत, कोई भी छोटी वृद्धि शेयरों की कीमत में भी डाल विकल्पों के मूल्य में एक बूंद से ऑफसेट किया जाएगा ताकि समग्र स्थिति का मूल्य किसी भी दिशा में परिवर्तित न हो जाए यह विकल्प व्यापारियों द्वारा उपयोग किए जाने वाले एक अत्यंत लोकप्रिय विकल्प ट्रेडिंग तकनीक है जो शेयरों और शुभकामनाएं करते हैं जब शेयर एक मजबूत प्रतिरोध स्तर तक पहुंचता है तो उस स्थिति के मूल्य की रक्षा के लिए। यह विकल्प व्यापारियों के लिए एक अच्छा विकल्प ट्रेडिंग तकनीक है, जिसने लंबे समय तक शेयरों को रास्ते में बूंदों के साथ बचाव करने के लिए रखे हैं। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - प्रयोजन। 2 डेल्टा को एक स्थान पर तटस्थ रखने के उद्देश्य और अनुभवी या संस्थागत विकल्प व्यापारियों के पसंदीदा विकल्प ट्रेडिंग तकनीक हैं, मैं उन्हें डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग और डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग .1 डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - एक लाभ बनाने के लिए कॉल करता हूं। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग एक लाभ बनाने में सक्षम है किसी भी दिशात्मक जोखिम के बिना, इसका मतलब यह है कि डेल्टा तटस्थ व्यापार की स्थिति तब लाभ ले सकती है जब अंतर्निहित स्टॉक स्थिर हो जाता है या जब अंतर्निहित स्टॉक रैली या डिट्स बहुमूल्य यह 4 तरीके में पूरा किया जाता है .1 बोली के विकल्प के विस्तार से पूछें यह एक तकनीक है जो केवल बाजार निर्माताओं को निष्पादित कर सकती है, जो बोली मूल्य पर खरीद रही है और साथ ही एक पूछताछ मूल्य पर बेची जाती है, शुद्ध डेल्टा शून्य लेनदेन का निर्माण और बोली से लाभ मांगना कोई भी दिशात्मक जोखिम के साथ नहीं फैलता है यह भी Scalping के रूप में जाना जाता है कुछ तर्क दे सकते हैं कि यह वास्तव में डेल्टा तटस्थ व्यापार नहीं है, लेकिन मैं सिर्फ इसे पूर्णता के लिए शामिल करने जा रहा हूं। समय के क्षय से जब एक स्थिति डेल्टा तटस्थ, 0 डेल्टा मूल्य वाले, यह अंतर्निहित स्टॉक द्वारा बनाई गई छोटे आंदोलनों से प्रभावित नहीं है, लेकिन यह अभी भी समय के क्षय से प्रभावित है क्योंकि इसमें शामिल विकल्पों में से प्रीमियम मूल्य क्षय करना जारी है एक विकल्प ट्रेडिंग स्थिति को लाभ उठाने के लिए स्थापित किया जा सकता है इस समय तक महत्वपूर्ण दिशात्मक जोखिम न लेते हुए सुरक्षित रूप से क्षय और ऐसा ही एक उदाहरण लघु स्ट्रैडल ऑप्शन रणनीति है जो मुनाफा अगर अंतर्निहित स्टॉक स्थिर रहता है या ऊपर और नीचे अपर्याप्त रहता है। Volat द्वारा 3 नीचता एक डेल्टा तटस्थ स्थिति को निष्पादित करके, कोई महत्वपूर्ण दिशात्मक जोखिम न लेने के बिना अस्थिरता में बदलाव से लाभ ले सकता है यह विकल्प ट्रेडिंग रणनीति अत्यंत उपयोगी होती है जब अंतर्निहित अस्थिरता को जल्द ही जल्द ही परिवर्तित होने की उम्मीद होती है। अस्थिर विकल्प ट्रेडिंग रणनीति बनाकर डेल्टा तटस्थ पदों अंतर्निहित स्टॉक में छोटे बदलावों से प्रभावित नहीं हैं, यह अभी भी बड़ी, महत्वपूर्ण चाल से लाभ ले सकता है इस तरह के एक विकल्प ट्रेडिंग रणनीति का एक उदाहरण एक प्रसिद्ध लम्बी सीढ़ी है जो हमने ऊपर उल्लिखित किया है क्योंकि यह एक विशिष्ट डेल्टा तटस्थ स्थिति अभी भी गामा सकारात्मक है, जो इस कदम की दिशा में स्थिति डेल्टा बढ़ता है, जिससे स्थिति को धीरे-धीरे या तो दिशा में लाभ हो सकता है। 2। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग - प्रोटेक्शन के लिए। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग एक विकल्प ट्रेडिंग तकनीक है जिसका प्रयोग अल्पावधि मूल्य झूलों से स्थिति की रक्षा के लिए किया जाता है यह विशेष रूप से है दीर्घकालिक स्टॉक या एलईएपी विकल्प के लिए उपयोगी रणनीति खरीद और पकड़ रखें डी के उपयोग के लाभ एलटीए तटस्थ हेजिंग यह है कि यह न केवल आपकी स्थिति को स्थिरता या समर्थन स्तर जैसी अनिश्चितता के दौरान छोटी कीमत में परिवर्तन से बचाता है, लेकिन यह भी आपकी स्थिति को उस बिंदु से लाभ जारी रखने में सक्षम बनाता है अगर शेयर बढ़ जाता है या मजबूती से गिरता है। उदाहरण स्टॉक के लिए डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग का। जॉन ने स्वामित्व और 14 मार्च 2007 को 27 शेयरों के लिए माइक्रोसॉफ्ट के 1000 शेयर रखे थे। 14 मई को, जब माइक्रोसॉफ्ट 31 पर कारोबार कर रहा था, जॉन ने निर्धारित किया कि एक प्रतिरोध स्तर तक पहुंच गया है और डेल्टा तटस्थ प्रदर्शन करना चाहता है मुनाफे में सक्षम होने के दौरान अल्प अवधि के मूल्य में बदलाव के मुकाबले हेज, इस बिंदु से एमएसएफटी रैली या गहराई से मजबूत होना चाहिए। जॉन ने जुलाई 31 को दिए गए अनुबंधों को डेल्टा तटस्थ हेज 1000 1000 के डेल्टा को निष्पादित करने के लिए खरीदा - पैसे के 20 ठेके के 1000 डेल्टा विकल्प 0 डेल्टा.यदि एमएसएफटी रैली को इस बिंदु से जोरदार तरीके से आगे बढ़ाया जाता है, तो पुट ऑप्शंस बेकार ही समाप्त हो जाते हैं, जबकि स्टॉक मूल्य में बढ़त बनाते हैं, जिससे स्थिति में प्रॉफाईंग जारी रहती है। शेयर विकल्पों की कीमत शेयर की कीमत में वृद्धि के कारण ऑफसेट की गई है। यदि इस बिंदु से एमएसएफटीटी खामियां निकलती हैं, तो डाल विकल्प शेयरों की तुलना में तेजी से कीमतों में मिलेगा क्योंकि 20 अनुबंध एमएसएफटी के 2000 शेयरों का प्रतिनिधित्व करते हैं और इसकी डेल्टा धीरे-धीरे सकारात्मक गामा के कारण उच्चतर हो जाते हैं, जो अंततः स्टॉक के सकारात्मक डेल्टा की तुलना में एक उच्च नकारात्मक डेल्टा उत्पन्न करती है, जो कि जब तक MSFT गिरने के लिए स्थिति में लाभ की अनुमति देता है। स्टॉक के लिए एक डेल्टा तटस्थ हेजिंग वास्तव में एक सिंथेटिक स्ट्रैडल विकल्प ट्रेडिंग स्थिति बनाता है। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग फॉर ऑप्शंस का उदाहरण। जॉन ने माइक्रोसॉफ्ट के मार्च 2008 के 10 कॉन्ट्रैक्ट्स का अधिग्रहण किया, 14 मार्च 2007 को 20 की स्ट्राइक प्राइस पर एलएपी कॉल विकल्प, जब एमएसएफटी ने 27 मई को 14 मई को व्यापार किया था, जब माइक्रोसॉफ्ट 31 पर कारोबार कर रहा था, जॉन निर्धारित किया गया है कि एक प्रतिरोध स्तर तक पहुंच गया है और एक लघु अवधि के मूल्य में बदलाव के खिलाफ एक डेल्टा तटस्थ बचाव का प्रदर्शन करना चाहता है, जबकि लाभ में सक्षम होना चाहिए, यानी इस पोसी से एमएसएफटी रैली या खाई एनएपी मान लेते हुए कि एलएपी कॉल विकल्पों में 0 8 के डेल्टा मूल्य हैं, जॉन ने जुलाई 31 इनपुट के 16 कॉन्ट्रैक्ट्स खरीदे हैं, जो डेयटा न्यूट्रल हेज .800 डेल्टा वैल्यू एलएपी के विकल्पों के निष्पादन के लिए - पैसे डाल विकल्प 0 डेल्टा में 16 अनुबंधों के 800 डेल्टा मूल्य। एमएसएफटी रैली को इस बिंदु से दृढ़ता से, निर्णायक विकल्प समाप्त हो जाते हैं, जबकि LEAP विकल्प मूल्य में हासिल करना जारी रखता है, जो कि एलएपी के विकल्पों में बढ़ोतरी की वजह से पॉट विकल्प की लागत के बाद मुनाफा जारी रखने की अनुमति देता है। यदि एमएसएफटी इस बिंदु के बाद से खामियां, 16 पॉट विकल्प अंततः 10 लीप्स कॉल विकल्पों की तुलना में तेजी से कीमत में लाभ उठाएंगे, जो कि जब तक एमएसएफटी गिरावट जारी रखेगी तब तक स्थिति में लाभ होगा। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग प्रभावी रूप से आपके दीर्घकालिक पद पर लाभ में ताले बिंदु पर डेल्टा तटस्थ बचाव को जगह में रखा जाता है, जबकि आपको डेल्टा तटस्थ हेजिंग के बिना अपने पसंदीदा स्टॉक या LEAP को जारी रखने की इजाजत देता है, केवल एक ही तरीका है कि आप मुनाफे में सील कर सकते हैं sellin के माध्यम से होगा जी स्थिति है, जिसे आप हमेशा ऐसा करना नहीं चाहते हैं कि आप हमेशा विकल्प की स्थिति को हेजिंग के माध्यम से डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग के आधार पर हेजिंग के माध्यम से डेल्टा तटस्थ प्राप्त करना चाहते हैं - चरण-दर चरण। डेलटा न्यूट्रल हेजिंग चरण 1.- कुल डेल्टा मूल्य निर्धारित करें आपकी वर्तमान स्थिति। यदि आप 100 शेयर रखते हैं, तो आप लंबे 100 डेल्टा हैं यदि आप विकल्प रख रहे हैं, तो आपको विकल्पों की संख्या से प्रत्येक विकल्प के डेल्टा मूल्य को गुणा करके अपने विकल्पों की कुल डेल्टा निर्धारित करने की आवश्यकता होगी। यदि आप प्रत्येक 0 5 डेल्टा के साथ कॉल ऑप्शंस के 10 कॉन्ट्रैक्ट्स हैं, तो आपकी कुल डेल्टा वैल्यू 0 5 x 1000 500 डेल्टा है। यदि आप 0 5 डेल्टा प्रत्येक के साथ कॉल ऑप्शन का 1 कॉन्ट्रैक्ट रखते हैं, तो आपका कुल डेल्टा वेल्यू 0 0 एक्स 100 50 डेल्टा। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग चरण 2.- डेल्टा तटस्थ बचाव की जरूरत का निर्धारण करें। यदि आपकी स्थिति लंबे समय से डेल्टा है, तो आपको नकारात्मक डेल्टा की ज़रूरत होगी बचाव और यदि आपकी स्थिति नकारात्मक है, तो आपको सकारात्मक डेल्टा की आवश्यकता होगी हेज। लांग कॉल विकल्प शॉर्ट पॉट को ऑप्ट आयन पॉजिटिव डेल्टा। लघु कॉल विकल्प लॉन्ग डिफॉल्ट विकल्प नकारात्मक डेल्टा.यदि आपकी स्थिति लंबी 100 डेल्टा है, तो आपको शून्य डेल्टा में कम 100 डेल्टा उत्पादन करने की ज़रूरत होगी, कॉल ऑप्शन या बिक्री विकल्प खरीदने से आप ऐसा कर सकते हैं। डेल्टा तटस्थ हेजिंग चरण 3.- बचाव के लिए आवश्यक कुल डेल्टा मूल्य निर्धारित करें। अपनी स्थिति की किस तरह की हेज को निर्धारित करने के बाद, आपको अब यह पता लगाना चाहिए कि निम्नलिखित सूत्रों में से कितने हेजेज आपको आवश्यक हैं, कुल डेल्टा अब 100 डेल्टा मूल्य का चयन हेज विकल्प. यदि आपकी स्थिति लंबी 100 डेल्टा है, तो आपको शून्य डेल्टास के परिणामस्वरूप कम 100 डेल्टा उत्पादन करना होगा, दोनों को कॉल कॉल ऑप्शंस पर मान लें और विकल्प डालें, इसमें दोनों 0 5 डेल्टा वैल्यू होंगे। 100 100 0 5 2 कॉन्ट्रैक्ट्स। आप या तो पॉट ऑप्शन के 2 कॉन्ट्रैक्ट्स खरीद सकते हैं या कॉल ऑप्शन के 2 कॉन्ट्रैक्ट्स को स्थिति पर डेल्टा न्यूट्रल हेज करने के लिए खरीद सकते हैं। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग - लघु या लंबे विकल्प। जैसा आपने ऊपर से सीखा है, दोनों लघु कॉल विकल्प और लम्बे पॉट ऑप्शंस नकारात्मक डेल्टास का उत्पादन करते हैं, तो डेल्टा तटस्थ स्थिति में दो के बीच अंतर क्या है। लघु कॉल विकल्प आपके पक्ष में समय के क्षय डालते हैं और अतिरिक्त मुनाफे में नतीजे आने पर अंतर्निहित शेयर स्थिर रहेंगे, लेकिन यह दोष यह है कि डाउनगेस सुरक्षा यह ऑफर छोटी कॉल विकल्पों की कीमत तक सीमित है यदि अंतर्निहित शेयर कम कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक होता है, तो आपकी स्थिति लॉन्ग लॉ ऑप्शन को शुरू करने के लिए शुरू हो जाएगी, असीमित नकारात्मक पक्ष सुरक्षा प्रदान करती है और आखिरकार स्थिति की अनुमति देता है लाभ के लिए अंतर्निहित शेयर को काफी गिरावट चाहिए, लेकिन दोष समय क्षय है, और प्रीमियम मूल्य के क्षरण के कारण छोटे नुकसान में परिणाम हो सकता है, अंतर्निहित स्टॉक मुख्य स्थिर। डेल्टा तटस्थ व्यापार - विचार। जैसा कि हम सभी जानते हैं, स्टॉक विकल्प के डेल्टा मूल्य हर समय परिवर्तन करता है डेल्टा मूल्यों में कोई भी परिवर्तन डेल्टा तटस्थ स्थिति की डेल्टा तटस्थ स्थिति को प्रभावित करेगा। डेल्टा मूल्य में परिवर्तन की दर अंतर्निहित स्टॉक में परिवर्तन गामा मूल्य द्वारा नियंत्रित होता है गामा मूल्य कॉल विकल्पों का डेल्टा बढ़ता है क्योंकि अंतर्निहित शेयर बढ़ जाता है और अंतर्निहित शेयर गिरता है, क्योंकि डाल विकल्प का डेल्टा बढ़ता है यह वास्तव में इस गामा प्रभाव है जो डेल्टा तटस्थ स्थिति को बनाने की अनुमति देता है एक लाभ कोई फर्क नहीं पड़ता अगर अंतर्निहित शेयर ऊपर या नीचे मजबूती से हो जाता है एक स्थिति पूरी तरह से स्थिर होने के लिए कोई फर्क नहीं पड़ता कि यह स्थिति कितनी दृढ़ता से चलती है, अगर डेल्टा और गामा तटस्थ हो जाने पर स्थिति बढ़ती है। समाप्ति के लिए छोड़ दिया गया दिन भी डेल्टा मूल्य को प्रभावित करता है पैसे के विकल्प की समाप्ति के करीब, कम पैसे के विकल्पों का डेल्टा बन जाता है। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - डायनेमिक डेल्टा हेजिंग डायनेमिक हेजिंग। विकल्प ट्रेडी में डेल्टा वैल्यू ग्मा मूल्य के कारण हर समय एनजी परिवर्तन होता है जो डेल्टा तटस्थ राज्य की स्थिति को धीरे-धीरे अपने डेल्टा तटस्थ राज्य से और एक दिशात्मक पक्षपातपूर्ण राज्य में ले जाता है हालांकि यह व्यवहार डेल्टा तटस्थ व्यापार स्थिति को डेल्टा तटस्थ स्थिति में, सभी दिशाओं में लाभ देता है किसी भी दिशात्मक जोखिम के बिना उतार-चढ़ाव या समय क्षय का लाभ उठाने के लिए बनाया गया, डेल्टा तटस्थ राज्य को लगातार बनाए रखा और रीसेट किया जाना चाहिए एक विकल्प ट्रेडिंग स्थिति के डेल्टा मूल्य को शून्य पर सेट करना डायनेमिक डेल्टा हेजिंग या बस, डायनेमिक हेजिंग है। डायनामिक डेल्टा हेजिंग का उदाहरण। जॉन एक्सवाईजेड कंपनी के 50 फरवरी कॉल ऑप्शंस के प्रीमियम मूल्य से लाभ चाहता है वह अपने सभी विकल्प ट्रेडिंग ज्ञान को सम्मन करता है और डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग को दिशात्मक जोखिम को खत्म करने का निर्णय करता है, जबकि फरवरी 50 कॉल विकल्प को बेचते हैं। लाभ के रूप में इसका प्रीमियम मूल्य काटा जा सकता है। एक्सवाईजेड स्टॉक 50 है अब यह एस फरवरी 50 कॉल विकल्प 2 50 है, डेल्टा वैल्यू 0 5, गामा वैल्यू 0 087 और टा वैल्यू -0 077.यहाँ है जॉन की प्रारंभिक डेल्टा तटस्थ स्थिति लांग 100 एक्सवाईजेड शेयर फरवरी के कुल 2 कॉन्ट्रैक्ट्स 100 सेल्स 100 डेल्टा - 0 5 x 200 100 - 100 0 डेल्टा। जॉन डे डेल्टा तटस्थ व्यापारिक स्थिति डेल्टा निष्पादन पर तटस्थ है और क्षय होगी 15 40 -077 x 200 प्रतिदिन की दर से, और सब कुछ स्थिर रहेगा और अंततः लाभ के रूप में 500 2 50 x 200 का प्रीमियम प्रीमियम मान देगा। 5 दिन बाद, एक्सवाईजेड स्टॉक 1 से 51 तक बढ़ो। एक्सवाईजेड स्टॉक है 51 फरवरी 50 कॉल विकल्प 3 00, डेल्टा वैल्यू 0 587, गामा वैल्यू 0 083 और थीटा वैल्यू -0 075। फरवरी 50 कॉल ऑप्शन के डेल्टा वैल्यू 0 087 की वजह से 08 08 के गामा वैल्यू के कारण गुलाब जब स्थिति स्थापित हो गई थी। जॉन की स्थिति 100 डेल्टा -0 587 एक्स 200 100- 117 4 -17 4 डीएलटीएस हो जाती है इसका मतलब यह है कि अब से, जॉन की स्थिति डेल्टा तटस्थ नहीं रह गई है और अंतर्निहित स्टॉक में हर 1 वृद्धि के लिए 17 40 खो जाएगी। जॉन प्रदर्शन करता है डायनेमिक डेल्टा हेजिंग या डायनामिक हेजिंग। जॉन एक्सवाईजेड शेयरों के अतिरिक्त 17 शेयर अपने विकल्प व्यापार ब्रोकर के माध्यम से खरीदता है उनकी स्थिति अब हो जाता है। लंबे 117 XYZ शेयरों Feb50Call 117 deltas -0 587 x 200 117 - 117 4 -0 4 deltas के संक्षिप्त 2 अनुबंध। स्थिति अब केवल छोटी है 4 deltas, जो प्रभावी रूप से डेल्टा तटस्थ है यह गतिशील डेल्टा हेजिंग है। जैसा कि आप कर सकते हैं उपरोक्त गतिशील डेल्टा हेजिंग उदाहरण से देखें, ऐसी प्रक्रिया थकाऊ है और लगातार प्रयास और निगरानी की आवश्यकता है यही वजह है कि डायनेमिक डेल्टा हेजिंग एक विकल्प ट्रेडिंग तकनीक है जो ज्यादातर पेशेवर विकल्प व्यापारियों द्वारा ऐसे मार्केट निर्माताओं के रूप में की जाती है, ताकि वे जंगली से स्थिति की रक्षा कर सकें। डेल्टा तटस्थ स्थिति के गतिशील पुन: संतुलन के बीच अंतर्निहित स्टॉक में झूलों, स्थिति को भी गामा तटस्थ के रूप में अच्छी तरह से तैयार किया जा सकता है। डेल्टा न्यूट्रल ट्रेडिंग - गणित। मूल विकल्प के डी 1 डेल्टा मूल्य डी 2 डेल्टा हेजिंग का मूल्य विकल्प n 1 मूल विकल्पों की राशि n 2 हेजिंग विकल्प की राशि। डेल्टा न्यूट्रल। डेल्टा न्यूट्रल क्या है। डेल्टा तटस्थ एक पोर्टफोलियो रणनीति है जिसमें पॉज़िटिव एसेट के साथ कई पद मिलते हैं एन डी नकारात्मक डेल्टा है ताकि प्रश्नों में संपत्ति की कुल डेल्टा शून्य हो जाए। डेल्टा-तटस्थ पोर्टफोलियो एक निश्चित सीमा के लिए बाजार की गतिविधियों के जवाब को संतुलित करता है जिससे स्थिति में शुद्ध परिवर्तन लाने में डेल्टा के उपाय कितने विकल्प की कीमत बदलते हैं अंतर्निहित सुरक्षा की कीमत में परिवर्तन। BREAKDtd डेटा न्यूट्रल नीचे। अंतर्निहित परिसंपत्तियों में परिवर्तन के मूल्य के रूप में, ग्रीक की स्थिति सकारात्मक, नकारात्मक और तटस्थ निवेशकों के बीच स्थानांतरित हो जाएगी जो डेल्टा तटस्थता बनाए रखना चाहते हैं, इसके अनुसार उनके पोर्टफोलियो होल्डिंग को समायोजित करना चाहिए विकल्प व्यापारी डेल्टा न्यूट्रल बेसिक मैकेनिक्स। डेल्टा न्यूट्रल बेसिक मैकेनिक्स। लांग पॉट ऑप्शंस में हमेशा एक डेल्टा होता है जो 1 से 0 तक चलता है, जबकि लंबे समय तक, डेल्टा न्यूट्रल स्ट्रैटेजी का उपयोग हेजिंग प्रयोजनों के लिए किया जाता है। कॉल हमेशा 0 से 1 से लेकर डेल्टा होता है अंतर्निहित परिसंपत्ति, आम तौर पर एक स्टॉक की स्थिति, हमेशा स्थिति में सकारात्मक एक डेल्टा होती है अगर स्थिति एक लंबी स्थिति और नकारात्मक एक है अगर स्थिति एक छोटी स्थिति है अंतर्निहित परिसंपत्ति की स्थिति को देखते हुए, एक व्यापारी या निवेशक लंबी और छोटी कॉल के संयोजन का उपयोग कर सकता है और एक पोर्टफोलियो प्रभावी डेल्टा शून्य बनाने के लिए डालता है। यदि कोई विकल्प डेल्टा है एक और अंतर्निहित स्टॉक की स्थिति 1 से बढ़ जाती है, विकल्प की कीमत 1 से भी बढ़ेगी। यह व्यवहार गहरे कॉल कॉल विकल्पों में से भी देखा जाता है, इसी प्रकार, यदि कोई विकल्प शून्य की डेल्टा है और स्टॉक 1 से बढ़ता है, विकल्प के मूल्य में गहरा आउट-ऑफ-द-कॉल कॉल विकल्पों के साथ देखा गया सभी व्यवहार में वृद्धि नहीं हुई है यदि विकल्प में 0 5 की डेल्टा है, तो उसकी कीमत अंतर्निहित स्टॉक में हर 1 वृद्धि के लिए 0 50 से बढ़ जाएगी। डेल्टा न्यूट्रल हेजिंग उदाहरण। यह मान लें कि आपके पास एक स्टॉक की स्थिति है जिसे आप मानते हैं कि लंबी अवधि में कीमत में वृद्धि होगी आप चिंतित हैं, हालांकि, कि कीमतों में अल्पावधि में गिरावट आ सकती है, इसलिए आप एक डेल्टा तटस्थ स्थिति स्थापित करने का निर्णय लेते हैं कंपनी एक्स के 200 शेयर हैं, जो 10 में कारोबार कर रहा है 0 प्रति शेयर क्योंकि अंतर्निहित स्टॉक डे डेल्टा एक है, आपकी वर्तमान स्थिति में सकारात्मक 200 डेल्टा है, जो डेल्टा के शेयरों की संख्या से गुणा होती है। डेल्टा तटस्थ स्थिति प्राप्त करने के लिए आपको एक ऐसी स्थिति में प्रवेश करना होगा जो नकारात्मक की कुल डेल्टा 200 मान लीजिए कि आप कंपनी एक्स पर - कम-पैसे डाल विकल्प पाते हैं जो डेल्टा के साथ व्यापार कर रहे हैं -0 5 आप इनमें से 4 विकल्प खरीद सकते हैं, जिसमें 400 x -0 5 या 200 के कुल डेल्टा होंगे कंपनी एक्स के 200 शेयरों की इस संयुक्त स्थिति के साथ और कंपनी एक्स पर 4 लंबे समय तक पैसे के विकल्प के साथ, आपकी संपूर्ण स्थिति डेल्टा तटस्थ है। डेल्टा न्यूट्रल ऑप्शंस ट्रेडिंग को समझने के लिए, एक व्यापारी को विकल्प ग्रीक से परिचित होना चाहिए डेल्टा और गामा की और इन अवधारणाओं और उतार-चढ़ाव और समय के क्षय के बीच बातचीत को समझते हैं। परिभाषा एक डेल्टा तटस्थ विकल्प की स्थिति एक है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति स्टॉक, वस्तु, मुद्रा की कीमत में अपेक्षाकृत छोटे आंदोलनों के मामले में तटस्थ है। एक साधारण डेल्टा neutra एल व्यापार। एक डेल्टा तटस्थ विकल्प की स्थिति के सरलतम उदाहरणों में से एक तथाकथित लंबे समय तक पहिया है, जिसमें एटीएम लॉन्ग कॉल ऑप्शन और एक एटीएम लॉन्ग पॉट ऑप्शन खरीदने की होती है, चूंकि डेल्टा ऑफ दी लाँग कॉल्स 0 5 और लम्बे समय की डेल्टा -0 5 है, इसका मतलब है कि विकल्पों की स्थिति के शुद्ध मूल्य पर अंतर्निहित अंतर्निहित प्रभाव की कीमत में छोटे आंदोलनों के लिए शून्य के बराबर है। फिग 8 31 नीचे एक लंबी स्ट्रैडल का एक उदाहरण है। ऊपर दिए गए चार्ट से तुरंत स्पष्ट हो जाता है कि यह डेल्टा तटस्थता केवल बहुत ही कम मूल्य आंदोलनों के लिए काम करता है जैसे ही एक या दूसरे दिशा में अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत में एक महत्वपूर्ण आंदोलन होता है, स्थिति के उस तरफ डेल्टा बढ़ती शुरू होती है, जिसका मतलब है कि स्थिति का शुद्ध डेल्टा अब तटस्थ नहीं रहेगा। यही वजह है कि कुछ पेशेवर व्यापारी कुछ डायनेमिक डेल्टा हेजिंग कहते हैं, वे डेल्टा की स्थिति को निरंतर आधार पर संतुलित करते हैं, जैसे दैनिक। हमें मान लें व्यापार 5 5 के डेल्टा और 100 एटीएम के डेल्टा के साथ 100 एटीएम कॉल खरीदकर खोला गया है -0 5 की डेल्टा के साथ इस विकल्प का शुद्ध डेल्टा 100 x 0 5 100 x -0 5 50 50 0.यदि, एक के बाद समय की कुछ अवधि अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत उस सीमा तक बढ़ जाती है जिससे कॉल विकल्प का डेल्टा 0 से बढ़ जाता है और डाल विकल्प की डेल्टा -0 4 तक घट जाती है व्यापार का शुद्ध डेल्टा 100 x 6 6 100 हो जाएगा एक्स -0 4 60 40 20. व्यापार के डेल्टा को संतुलित करने के लिए, डेल्टा तटस्थ व्यापारी एक डेल्टा के साथ 50 अतिरिक्त विकल्प खरीद लेंगे -0 4 स्थिति का शुद्ध डेल्टा फिर 100 x 6 6 150 एक्स बन जाएगा। 0 60 60 60, जो एक बार फिर से बराबर है। डेल्टा तटस्थ विकल्प ट्रेडिंग के उद्देश्य। 8 8 में ऊपर दिखाए गए लंबे समय तक चलने वाली एक स्ट्रेटेबल एक ऐसी स्थिति का एक अच्छा उदाहरण है जहां व्यापारी को अस्थिरता से फायदा होगा, क्योंकि यह व्यापार होगा लाभदायक है कि अंतर्निहित की कीमत तेजी से ऊपर की ओर या नकारात्मक पक्ष के लिए टूट जाती है। इस व्यापार के पीछे, लघु स्ट्रैडल, पिक्चर अंजीर 8 31 बी में नीचे दी गई, डेल्टा तटस्थ व्यापार का एक उदाहरण है जो क्षय से लाभान्वित है यदि अंतर्निहित की कीमत स्थिर या स्थिर छोटी सीमा के भीतर बनी रहती है, तो समय क्षय बेचा विकल्प के मूल्य से दूर खाएगा और आखिरकार कारण होगा उन्हें बेकार की अवधि समाप्त करने के लिए, जिस स्थिति में विक्रेता पूर्ण प्रीमियम आय रखेगा